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Points forts
- PEA, PEA-PME et CTO disponibles
- Gestion sous mandat accessible sur le PEA
- Centralisation de ses placements
Points faibles
- Frais de courtage élevés
- Droits de garde et frais de tenue de compte
- Gestion sous mandat relativement coûteuse
Vous envisagez d’ouvrir un PEA ou un compte-titres (CTO) à La Banque Postale pour investir en Bourse ? Avant de vous lancer, il est essentiel d’examiner les frais, les supports d’investissement disponibles, les outils proposés et les conditions de chaque enveloppe.
Dans cet avis complet, nous analysons le PEA et le CTO de La Banque Postale, leurs avantages et leurs limites, afin de déterminer s’ils constituent réellement une bonne solution pour investir en Bourse.
L’offre d’investissement du PEA et du CTO de La Banque Postale
La Banque Postale propose deux principales enveloppes pour investir en Bourse : le PEA (Plan d’épargne en actions) et le compte-titres ordinaire (CTO). Elles permettent toutes deux d’acheter des titres financiers, mais se distinguent par leur fiscalité et les placements accessibles.
Le PEA : une fiscalité avantageuse sous conditions
Le PEA est particulièrement intéressant pour investir en actions sur le long terme. Après 5 ans, les gains retirés sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
Cette fiscalité favorable s’accompagne de certaines limites :
- les versements sont plafonnés à 150 000 € pour un PEA classique ;
- l’investissement porte principalement sur des actions européennes éligibles ;
- certains fonds et ETF peuvent également être détenus ;
- des ETF éligibles permettent de s’exposer indirectement aux marchés américains ou mondiaux.
Le CTO : davantage de liberté pour investir
Le compte-titres ordinaire est beaucoup plus souple. Il ne comporte aucun plafond de versement et permet d’accéder à un éventail de placements plus large, selon l’offre disponible à La Banque Postale :
- actions françaises et étrangères ;
- ETF et fonds d’investissement ;
- obligations ;
- autres produits financiers accessibles depuis le compte-titres.
En contrepartie, le CTO ne bénéficie pas de la fiscalité avantageuse du PEA. Les dividendes et plus-values imposables sont soumis par défaut au PFU, avec la possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Faut-il choisir le PEA ou le CTO à La Banque Postale ?
Les deux enveloppes sont surtout complémentaires :
- le PEA est à privilégier pour investir à long terme dans des supports éligibles et profiter de sa fiscalité ;
- le CTO permet d’élargir son portefeuille à davantage de marchés et de placements, sans plafond de versement.
Pour la plupart des investisseurs, commencer par le PEA puis compléter avec un CTO peut donc constituer une approche cohérente.
Quels sont les frais du PEA et du CTO de La Banque Postale ?
Avant d’ouvrir un compte, il est important d’examiner attentivement les frais du PEA et du CTO de La Banque Postale. Frais de courtage, droits de garde et autres frais liés aux opérations peuvent peser sur la rentabilité de votre portefeuille, notamment à long terme.
Étudier la grille tarifaire permet donc de savoir si le PEA et le compte-titres de La Banque Postale sont compétitifs face aux autres banques et courtiers du marché
| Frais | Barème / opération | PEA / PEA-PME | Compte-titres ordinaire |
|---|---|---|---|
| Ouverture |
Ouverture du PEA, PEA-PME ou CTO |
Gratuit |
Gratuit |
| Ordres de Bourse en ligne |
Actions et obligations Euronext Paris, Bruxelles et Amsterdam |
Jusqu’à 10 000 € : 0,50 % Au-delà de 10 000 € : 0,50 % |
Jusqu’à 10 000 € : 0,55 % Au-delà de 10 000 € : 0,55 % Minimum : 8,40 € par ordre |
| Ordres par téléphone ou en bureau de poste |
Actions et obligations Tarification différente selon le canal utilisé et le montant de l’ordre |
Service 3639 : Jusqu’à 10 000 € : 1,10 % Au-delà de 10 000 € : 0,84 % Bureau de poste : Jusqu’à 10 000 € : 1,20 % Au-delà de 10 000 € : 1,00 % |
Service 3639 : Jusqu’à 10 000 € : 1,10 % Au-delà de 10 000 € : 0,84 % Bureau de poste : Jusqu’à 10 000 € : 1,47 % Au-delà de 10 000 € : 1,00 % Minimum selon le canal et l’opération |
| Droits de garde |
Frais annuels calculés selon les titres détenus et la valeur du portefeuille Instruments financiers du groupe La Banque Postale : gratuits |
Portefeuille 100 % groupe LBP : droits de garde gratuits Frais de tenue de compte : 0,40 % de la valeur du portefeuille au 31/12, dans la limite de 8,50 € Autres OPC : 5 € par ligne Titres cotés en France : 5 € par ligne Titres cotés à l’étranger : 5 € par ligne Titres non cotés : 25 € par ligne + droit variable de 0,300 % à 0,061 % selon la valeur du portefeuille |
Frais de tenue de compte : 8,50 € par compte-titres détenu Autres OPC : 5 € par ligne Titres cotés en France : 5 € par ligne Titres cotés à l’étranger : 5 € par ligne Titres non cotés : 25 € par ligne + droit variable de 0,210 % à 0,060 % selon la valeur du portefeuille Minimum : 28 € par portefeuille |
| Frais sur OPC |
Souscription / négociation d’OPC |
Autres OPC : gratuit Hors éventuels coûts d’entrée et/ou de sortie |
Autres OPC : 26 € par ordre de souscription En plus des éventuels coûts d’entrée et/ou de sortie |
| Gestion courante des titres |
Coupons, remboursements et certaines opérations courantes |
Encaissement des coupons : gratuit Opération sur titres non cotés : 50 € par ligne Mise au nominatif pur : 15 € par ligne |
Encaissement des coupons : gratuit Opération sur titres non cotés : 50 € par ligne Mise au nominatif pur : 15 € par ligne |
| Transfert sortant |
Transfert de titres vers un autre établissement financier |
7 € par ligne Plafonné à 150 € |
7 € par ligne Avec un minimum de 65 € |
Tarifs issus de la documentation La Banque Postale transmise. Les frais peuvent varier selon la nature des titres, la composition du portefeuille, le montant de l’ordre et le canal utilisé. Pour le PEA et le PEA-PME, certains frais sont également encadrés par la réglementation en vigueur.
💡Mon avis
Les frais du PEA et du CTO de La Banque Postale sont élevés par rapport à la concurrence, en particulier face aux courtiers en ligne. Les frais de courtage sont peu compétitifs et les droits de garde peuvent également réduire la performance du portefeuille sur le long terme.
L’offre conviendra davantage aux investisseurs qui souhaitent regrouper leurs placements au sein de La Banque Postale et privilégient la simplicité, plutôt qu’à ceux qui recherchent des frais réduits pour investir régulièrement en Bourse.
Comparatif frais PEA Banque Postale vs concurrents
| Montant de l’ordre | La Banque Postale PEA | Saxo Banque Classic | Fortuneo Starter |
|---|---|---|---|
| 500 € | 2,50 € | 2 € | 0 €** 1er ordre du mois |
| 1 000 € | 5 € | 2 € | 3,50 € |
| 2 500 € | 12,50 € | 2 € | 8,75 € |
| 5 000 € | 25 € | 4 € | 17,50 € |
| 10 000 € | 50 € | 8 € | 35 € |
Comparaison des frais de courtage sur actions françaises, pour des ordres passés en ligne, hors offres promotionnelles temporaires. * Dans le cadre d’un PEA ou PEA-PME, les frais de transaction en ligne sont plafonnés réglementairement à 0,50 % du montant de l’ordre. ** Chez Fortuneo Starter, seul le premier ordre du mois inférieur ou égal à 500 € est gratuit. Les autres ordres sont facturés 0,35 %. Saxo Classic applique 0,08 % avec un minimum de 2 €.
La gestion sous mandat du PEA chez La Banque Postale
La Banque Postale propose une gestion sous mandat de son PEA, assurée par les équipes de Louvre Banque Privée.
Contrairement à certaines banques traditionnelles, cette solution n’est pas exclusivement réservée aux clients de la banque privée, mais elle impose un minimum d’investissement.
La gestion sous mandat consiste à déléguer la sélection des investissements et les arbitrages à des professionnels, selon votre profil et votre niveau de risque.
Trois orientations sont proposées :
- PEA France, centré principalement sur les actions françaises, accessible à partir de 75 000 € ;
- PEA Europe, orienté vers les actions européennes, également accessible dès 75 000 € ;
- PEA Europe Monde, davantage diversifié géographiquement et principalement investi en OPC, accessible à partir de 10 000 €.
La Banque Postale recommande une durée minimale d’investissement de 5 ans. Les frais varient selon la formule retenue et peuvent être relativement importants, notamment avec une commission de gestion pouvant atteindre 1,50 % par an pour le profil PEA Europe Monde.
Faut-il privilégier une gestion pilotée en ligne ?
Pour déléguer la gestion de son PEA, les acteurs spécialisés en ligne nous paraissent plus intéressants, notamment en matière de frais et de construction du portefeuille.
Nous privilégions les solutions reposant largement sur des ETF à faibles coûts, qui permettent de diversifier simplement les investissements tout en limitant les frais récurrents.
Deux alternatives peuvent notamment être étudiées :
- Ramify, qui propose une gestion pilotée accessible via un PEA ;
- Yomoni, qui permet également de déléguer la gestion d’un PEA.
Faut-il investir dans un PEA ou CTO chez La Banque Postale ?
Le PEA et le CTO de La Banque Postale peuvent convenir si vous êtes déjà client et souhaitez regrouper vos comptes, votre épargne et vos investissements dans un même établissement.
En revanche, les frais pratiqués sont élevés face à la concurrence, notamment par rapport aux courtiers en ligne. Les droits de garde et les frais de courtage peuvent peser sur la performance nette de votre portefeuille à long terme.
Notre vision serait donc plutôt de :
- privilégier un PEA chez un courtier en ligne compétitif pour investir à long terme avec des frais réduits ;
- utiliser ensuite un CTO en ligne pour accéder aux actions et supports non éligibles au PEA ;
- retenir La Banque Postale si vous accordez davantage d’importance à la centralisation de votre patrimoine et à l’accompagnement en agence qu’à l’optimisation des frais.
Pour un investisseur autonome et attentif aux coûts, le PEA et le CTO de La Banque Postale ne figurent donc pas parmi les offres les plus compétitives du marché.
