Avis assurance-vie Crédit Agricole : Floriane 2 | Predissime 9

Les contrats d’assurance-vie Floriane 2 et Predissime 9 sont commercialisés par le Crédit Agricole et régulièrement proposés aux clients du réseau bancaire. Mais sont-ils réellement adaptés à vos objectifs patrimoniaux ?

Dans cet article, nous livrons un avis objectif et rigoureux, fondé sur notre expérience de terrain et sur l’analyse approfondie des données disponibles.

L’objectif : vous partager une lecture objective de ces contrats afin de prendre vos décisions en toute connaissance de cause.

Présentation générale des contrats et de l’assureur

Le Crédit Agricole distribue deux contrats d’assurance-vie au sein de son réseau d’agences : Predissime 9 et Floriane 2.

Le contrat Predissime 9 est positionné comme une offre d’entrée de gamme, généralement proposée au plus grand nombre de clients. À l’inverse, Floriane 2 vise une clientèle plus patrimoniale, avec deux formules distinctes selon le niveau de service et le montant investi.

Cette segmentation repose sur le ticket d’entrée (somme initialement investie), une approche que nous regrettons. De nombreux contrats disponibles sur le marché permettent en effet d’accéder aux mêmes fonctionnalités et supports, sans distinction liée au montant investi.

Sur le plan assurantiel, ces deux contrats sont portés par Predica, la filiale spécialisée en assurance-vie de Crédit Agricole Assurances. Le groupe Crédit Agricole, coté en bourse et acteur majeur du secteur bancaire et assurantiel en Europe, offre à ce titre une solidité financière rassurante.

Cela étant, la solidité de l’assureur ne suffit pas à elle seule à faire un bon contrat d’assurance-vie. Pour juger réellement de la qualité d’une offre, il est indispensable d’analyser d’autres critères clés, comme :

• les frais,
• la performance du fonds en euros,
• la diversité des unités de compte,
• le ticket d’entrée,
• ou encore les options de gestion proposées.

C’est précisément ce que nous allons détailler dans la suite de cet article.

Supports d’investissement disponibles

💡Notre avis

Le tableau met en évidence une montée en gamme nette entre le contrat Predissime 9 et Floriane 2, tant sur le ticket d’entrée que sur la diversité des supports proposés. L’accès à un univers d’investissement plus large est réel, mais reste insuffisant au regard des standards actuels du marché.

Le point le plus limitant concerne l’exposition à l’immobilier. Avec aucune SCPI sur Predissime 9 et une seule SCPI sur Floriane 2, la diversification immobilière demeure très marginale. C’est regrettable, car l’assurance-vie constitue une enveloppe fiscalement attractive pour intégrer ce type d’actifs dans une allocation de long terme.

Enfin, si la présence d’ETF constitue un point positif, leur nombre reste restreint. Or, les ETF présentent généralement une tarification plus faible que les fonds gérés activement et, sur le long terme, la gestion passive répliquant un indice a statistiquement tendance à surperformer une grande partie des fonds actifs.

Les meilleurs contrats en ligne proposent aujourd’hui jusqu’à 80 ETF, offrant un choix bien plus large en termes de zones géographiques, de secteurs et de stratégies. Cette limitation réduit la capacité de l’investisseur à construire une allocation réellement optimisée.

Pour juger la qualité d’un contrat d’assurance-vie, il convient aussi de s’intéresser à la rémunération de son fonds en euros. Même pour un investisseur exposé aux unités de compte, ce support doit proposer un rendement cohérent avec le marché.

Le fonds en euros est un outil d’équilibre dans une allocation. Il permet de sécuriser une partie de l’épargne et d’ajuster le portefeuille après des phases de hausse des unités de compte (UC), tout en conservant le cadre fiscal de l’assurance-vie.

Taux de rendement net 2024 du fonds en euros selon la part d’unités de compte

💡Notre avis

Les contrats d’assurance-vie du Crédit Agricole se caractérisent par un taux du fonds en euros conditionné à la part d’unités de compte et à la gamme du contrat. Cette approche impose une allocation minimale en actifs risqués, limitant la liberté de l’investisseur. Or, de nombreux contrats concurrents offrent aujourd’hui une rémunération attractive sans ce type de contrainte.

Au-delà de 40 % d’unités de compte, la rémunération devient globalement cohérente avec le marché. En revanche, en dessous de ce seuil, les performances sont nettement moins attractives, pénalisant les profils prudents, d’autant plus que les frais élevés du contrat viennent réduire la performance réelle.

Enfin, il convient de souligner que seuls les nouveaux contrats Predissime 9 “Série 2” bénéficient des bonus de rendement. Les anciens contrats, pourtant détenus par les clients les plus fidèles, ont vu leur taux plafonné à 2,40 %, quelle que soit l’allocation. Il s’agit d’une pratique commerciale regrettable, qui mérite d’être connue avant toute décision.

La qualité d’un contrat d’assurance-vie ne peut être évaluée sans une lecture attentive de sa structure de frais. Ces coûts influencent directement la performance nette et, sur la durée, la capacité réelle du contrat à créer de la valeur.

Plusieurs types de frais doivent être pris en compte :

• Frais de fonctionnement du contrat : appliqués chaque année sur l’épargne placée, aussi bien sur le fonds en euros que sur les unités de compte. Ils représentent un prélèvement régulier, parfois minimisé lors de la souscription.
• Frais liés aux supports d’investissement : inclus dans les unités de compte (fonds actions, obligataires, immobiliers ou diversifiés). Souvent peu visibles, ils réduisent pourtant la performance finale.
• Frais de gestion sous mandat / déléguée : facturés lorsque la gestion est transférée à un tiers. Ils viennent s’ajouter aux autres frais et augmentent sensiblement le coût global.
• Frais à l’entrée : prélevés lors de chaque versement. Ils diminuent immédiatement la somme effectivement investie, ce qui pénalise les versements réguliers.
• Frais d’arbitrage : dus lors des changements de supports. À long terme, ils peuvent limiter la souplesse de gestion du contrat.

Ces frais ne se remplacent pas, ils se cumulent. Additionnés sur plusieurs années, ils peuvent représenter une charge significative et peser fortement sur la performance globale et l’enrichissement à long terme.

Frais des contrats Predissime 9 Série 2 et Floriane 2

Exemple : impact des frais sur un investissement de 20 000 € (Floriane 2)

Un investisseur place 20 000 € sur le contrat Floriane 2, avec une allocation équilibrée :

• 50 % en unités de compte, réparties à parts égales entre actions et obligations

• 50 % sur le fonds en euros

1) Frais sur versement

Les frais à l’entrée s’élèvent à 2,5 %, soit 500 € (20 000 € × 2,5 %).
Le capital réellement investi est donc de 19 500 €, réparti comme suit :

• 9 750 € en unités de compte

• 9 750 € sur le fonds en euros

2) Frais annuels sur le fonds en euros

Les frais de gestion du contrat sur le fonds en euros sont de 0,80 %, soit environ 78 € par an
(9 750 € × 0,80 %).

3) Frais annuels sur les unités de compte

Les unités de compte supportent plusieurs niveaux de frais :

Frais de gestion du contrat :

• 0,96 %, soit environ 94 € (9 750 € × 0,96 %)

Frais propres aux supports, avec une répartition équivalente :

• Actions : 1,63 % sur 4 875 €, soit environ 79 €

• Obligations : 1,06 % sur 4 875 €, soit environ 52 €

Total des frais annuels

• Fonds en euros : ~ 78 €

• Unités de compte : ~ 225 €

Total des frais annuels : environ 300 €, hors performance.

Ces frais sont calculés sur l’encours réellement investi et s’appliquent chaque année. Cumulés dans le temps, ils réduisent significativement la performance nette du contrat.

Quel rendement minimum pour couvrir les frais ?

Pour compenser uniquement les frais annuels (hors frais d’entrée), le contrat doit générer un rendement d’au moins environ 1,5 % par an.
Tout rendement inférieur se traduit mécaniquement par une érosion du capital réel, avant même de tenir compte de l’inflation.

💡Notre avis

Les contrats d’assurance-vie du Crédit Agricole présentent une accumulation de frais nettement supérieure à ce qui se pratique sur les meilleurs contrats du marché.

Les frais sur versement, inexistants sur de nombreuses offres concurrentes, amputent immédiatement le capital investi. Les frais d’arbitrage limitent ensuite la flexibilité du contrat, alors que cette liberté est généralement gratuite ailleurs.

À cela s’ajoutent des frais de gestion du contrat élevés, auxquels se superposent des frais importants sur les unités de compte, que ce soit en gestion libre ou en gestion pilotée. Cette structure de coûts, cumulative, réduit fortement la performance annuelle réelle du contrat et pénalise l’épargnant sur le long terme.

Par défaut, vous pouvez conserver une gestion dite « libre » sans générer de frais supplémentaires de gestion. Sur option, vous pouvez demander à ce qu’on vous assiste dans le choix de votre allocation d’actifs.

Predissime 9

Le contrat Predissime 9 permet d’opter pour une gestion sous mandat à partir de 5 000 €.

Deux dispositifs sont proposés :

• Mandat Amundi Investissement : la gestion est totalement déléguée. Les décisions d’allocation et d’arbitrage sont prises par Amundi, sans personnalisation fine selon votre appétence au risque.
• Mandat Sélection : également accessible dès 5 000 €, il s’adresse également aux épargnants souhaitant déléguer la sélection des supports et les arbitrages, sans intervenir eux-mêmes.

Dans les deux cas, il ne s’agit pas d’une gestion véritablement personnalisée. Les allocations reposent sur des cadres préétablis et s’accompagnent de frais supplémentaires venant s’ajouter aux frais déjà élevés du contrat.

Floriane 2 (formule Premium uniquement)

La gestion pilotée est réservée à la formule Premium du contrat Floriane 2 (à partir de 40 000 €). Elle propose deux approches distinctes :

• Mandat d’arbitrage : vous déléguez entièrement la gestion de vos investissements à CA Indosuez Gestion, filiale du groupe spécialisée dans la gestion d’actifs. Les supports éligibles et les arbitrages sont pilotés sans intervention de votre part.
• Gestion conseillée : vous conservez la décision finale tout en bénéficiant de recommandations régulières. Les experts vous proposent des arbitrages adaptés à votre profil, que vous êtes libre d’accepter ou non.

Cette double approche offre davantage de souplesse que Predissime 9, mais reste conditionnée à l’accès à la formule haut de gamme du contrat.

💡Notre avis

Au regard du niveau déjà élevé des frais sur les contrats du Crédit Agricole, l’ajout d’une gestion sous mandat ou pilotée accentue fortement le coût global. Ces frais supplémentaires viennent mécaniquement réduire la performance annuelle.

Dans ce contexte, activer une gestion déléguée sur ces contrats nous semble peu pertinent, surtout face à des solutions concurrentes plus souples et nettement moins chargées en frais.

Options de gestion financière selon le contrat

Les contrats du Crédit Agricole intègrent des mécanismes d’automatisation destinés à simplifier la gestion du contrat. Leur nature reste toutefois différente selon l’offre souscrite.

Predissime 9 Série 2

Le contrat Predissime 9 Série 2 se limite à deux dispositifs standards :

• Investissement progressif, permettant de transférer automatiquement des sommes d’un support sécuritaire (fonds euros) vers des unités de compte.
• Dynamisation des performances, consistant à réinvestir les intérêts du fonds en euros sur des unités de compte.

Ces options permettent une automatisation élémentaire, mais ne proposent ni outils de sécurisation avancée, ni mécanismes de contrôle du risque.

Floriane 2 : des options plus complètes

Le contrat Floriane 2 reprend les options disponibles sur Predissime 9 et y ajoute plusieurs leviers supplémentaires :

• Sécurisation des plus-values, afin de protéger automatiquement les gains réalisés sur les unités de compte vers le fonds euros.
• Stop loss relatif, un seuil de baisse est défini sur un support en unités de compte. En cas de franchissement, un arbitrage automatique est déclenché afin de limiter les pertes.

Ces options offrent un meilleur pilotage du risque et une gestion plus structurée, mais restent réservées aux gammes supérieures.

💡Notre avis

Si Floriane 2 offre davantage d’options que Predissime 9, on observe une nouvelle fois une différenciation marquée selon le contrat. Les mécanismes les plus complets sont réservés aux offres supérieures, alors que de nombreux contrats concurrents proposent aujourd’hui plus d’options sans condition de montant investi.

Au regard du niveau élevé des frais, du choix limité en unités de compte et d’une performance du fonds en euros conditionnée à la part investie en unités de compte, il ne nous paraît pas pertinent de souscrire aujourd’hui une assurance-vie proposée par le Crédit Agricole, même si celle-ci est vivement recommandée par votre conseiller.

Il existe sur le marché des contrats plus performants, plus souples et nettement moins chargés en frais, permettant d’atteindre plus efficacement vos objectifs patrimoniaux, quel que soit votre niveau d’investissement.

Que faire si vous détenez déjà un contrat au Crédit Agricole ?

Cela dépend de la date de souscription et des versements. Il peut parfois être intéressant de le conserver sans effectuer de nouveaux versements, tout en ouvrant un autre contrat pour vos futurs investissements.

Les contrats ouverts avant le 20 novembre 1991, ainsi que les versements réalisés avant le 13 octobre 1998, peuvent offrir des avantages successoraux significatifs.

Pour savoir plus, nous vous invitons à consulter un article qui expose ce sujet.

• Deux contrats, deux gammes : Predissime 9 (entrée de gamme) et Floriane 2 (plus patrimonial), avec des différences marquées selon le ticket d’entrée.
• Fonds en euros sous conditions : la performance dépend fortement de la part investie en unités de compte, ce qui pénalise les profils prudents.
• Offre d’investissement limitée : peu de SCPI et un nombre d’ETF restreint, loin des standards des meilleurs contrats du marché.
• Structure de frais élevée : frais sur versement, frais d’arbitrage et frais de gestion cumulés réduisent sensiblement la performance nette.
• Gestion pilotée coûteuse : elle apporte peu de valeur ajoutée au regard des frais supplémentaires facturés.
• Alternative recommandée : il existe aujourd’hui des contrats plus souples, plus transparents et nettement moins chargés en frais.