Avis Lucya CNP : nouvelle assurance-vie à frais très bas ?

Avec ses frais parmi les plus bas du marché, Lucya CNP se positionne comme une assurance-vie en ligne particulièrement compétitive. Assuré par CNP Assurances, ce contrat propose une offre avec fonds euros, ETF, titres vifs et plusieurs centaines de supports d’investissement.

Frais, fonds euro, qualité des supports, gestion pilotée ou encore points faibles, voici notre avis complet sur l’assurance-vie Lucya CNP.

Courte présentation du courtier et de l’assureur

Lucya CNP est un contrat d’assurance-vie distribué par Assurancevie.com, un courtier en ligne spécialisé dans les solutions d’épargne et d’investissement.

Le courtier développe plusieurs contrats d’assurance-vie avec différents assureurs afin de proposer des offres adaptées à des profils variés.

Parmi les contrats commercialisés par Lucya, on retrouve notamment :

• Lucya Cardif ;
• Lucya Abeille ;
• Lucya by AXA ;
• et Lucya CNP.

Chaque assurance-vie possède ses propres caractéristiques, que ce soit sur les frais, les supports d’investissement, les fonds euros ou encore les modes de gestion proposés.

Le contrat Lucya CNP est quant à lui assuré par CNP Assurances, acteur historique de l’assurance de personnes en France et filiale du groupe La Banque Postale.

Cette assurance-vie se démarque surtout par sa politique tarifaire très agressive, avec des frais de gestion réduits sur les unités de compte, tout en proposant un large choix de supports.

Qui est CNP Assurances ?

Créé en 1959, CNP Assurances fait partie des principaux acteurs de l’assurance de personnes en France. L’assureur est détenu majoritairement par La Banque Postale et occupe une place importante sur les marchés de l’assurance-vie, de la prévoyance et de l’épargne.

Le groupe distribue ses contrats à travers plusieurs réseaux, notamment La Banque Postale, des banques partenaires, des conseillers en gestion de patrimoine ainsi que différents courtiers en ligne.

À fin 2025, CNP Assurances affichait notamment :

• 39,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires ;
• 370 milliards d’euros d’encours ;
• plus de 8 400 collaborateurs dans le monde ;
• ainsi qu’un ratio de solvabilité SCR de 256 %, un niveau particulièrement solide pour un assureur.

Au-delà de la solidité financière de l’assureur, l’intérêt d’une assurance-vie dépend surtout des caractéristiques concrètes du contrat.

Analyons maintenant ce que propose réellement Lucya CNP et si ce contrat mérite sa place parmi les assurances-vie les plus compétitives du marché.

Offre d’investissement de Lucya CNP

Données indicatives susceptibles d’évoluer selon les mises à jour d’Assurancevie.com et de CNP Assurances.

💡Mon avis

Avec seulement 500 € à l’ouverture, Lucya CNP est un contrat particulièrement accessible. L’assurance-vie propose aussi plus de 1 200 supports, un choix très large même si la qualité des supports reste plus importante que leur nombre.

L’offre de 15 ETF est correcte, certains contrats concurrents proposent davantage de choix. Il faudra surtout déterminer si les ETF disponibles sont réellement pertinents pour investir efficacement sur le long terme.

Le contrat dispose également d’un petit nombre de SCPI mais moins que certains contrats concurrents.

Enfin, la présence de titres vifs constitue un vrai point fort. En effet, peu d’assurances-vie permettent d’investir directement sur des actions individuelles.

ETF disponibles sur Lucya CNP

Avec 15 ETF accessibles, Lucya CNP propose une offre plus limitée que certains contrats concurrents.

Néanmoins, le nombre d’ETF ne fait pas tout. Quelques ETF bien sélectionnés peuvent suffire pour construire une allocation efficace et diversifiée sur le long terme.

Avant de choisir un ETF, plusieurs éléments méritent d’être analysés :

• l’indice répliqué ;
• les frais de gestion ;
• le mode de réplication ;
• ou encore la politique de distribution.

De mon côté, les ETF sont les supports que je privilégie pour investir en bourse grâce à leurs frais réduits, leur diversification immédiate, leur performance historique et leur simplicité de gestion.

Vous trouverez ci-dessous, à titre d’exemple, une sélection d’ETF que je considère parmi les plus intéressants actuellement disponibles sur Lucya CNP.

Sélection des principaux ETF du contrat

💡Mon avis

Comme vous pouvez le constater, il est tout à fait possible de construire une allocation ETF cohérente et diversifiée avec Lucya CNP malgré la présence de seulement 15 ETF.

En effet, multiplier les ETF n’a pas forcément beaucoup d’intérêt. Un ETF permet déjà d’investir sur des dizaines, voire des centaines d’entreprises à travers un seul support selon l’indice suivi.

L’absence d’ETF Nasdaq 100 ou S&P 500 non hedged est toutefois un peu dommage à l’heure où j’écris cet article. Cela pourra éventuellement évoluer avec les prochaines mises à jour du contrat. Pour le moment, Linxea Spirit 2 et Lucya Cardif sont plus riches dans leur offre d’ETF avec bien plus de choix et de diversité (indices, sociétés de gestion).

Supports immobiliers du contrat Lucya CNP

Sur la partie immobilière, Lucya CNP propose une offre avec 10 SCPI ainsi qu’un OPCI accessibles au sein du contrat.

Pour ma part, j’ai une nette préférence pour les SCPI plutôt que pour les OPCI. Historiquement, les SCPI ont affiché des performances plus régulières et plus attractives sur longue période, même si cela ne garantit évidemment pas les performances futures.

Le contrat permet d’investir sur plusieurs segments immobiliers via les SCPI :

• bureaux ;
• commerces ;
• résidentiel ;
• logistique ;
• ou encore immobilier européen.

Parmi les supports disponibles, on retrouve notamment Iroko Zen et Transitions Europe, deux SCPI attractives pour leur positionnement et leurs performances.

Avant de souscrire une SCPI, il convient pour rappel d’analyser plusieurs éléments :

• les frais ;
• la société de gestion ;
• la typologie des biens ;
• leur localisation ;
• ou encore les performances passées.

Cette analyse est cruciale, car toutes les SCPI ne se valent pas et les performances peuvent fortement varier selon la stratégie immobilière retenue.

Versement des loyers

L’un des principaux atouts de Lucya CNP concerne les conditions proposées sur les SCPI. Le contrat reverse en effet 100 % des loyers aux épargnants, sans retenue de l’assureur, et surtout sans délai de jouissance. Concrètement, cela signifie que les revenus peuvent être perçus dès le premier mois.

Sur ce point précis, Lucya CNP se positionne clairement parmi les contrats les plus compétitifs du marché, aux côtés de références comme Linxea Spirit 2.

Pour conclure, Lucya CNP propose une offre immobilière convaincante, même si elle est un peu moins complète que certains contrats comme Linxea Spirit 2.

Private equity

Lucya CNP permet également d’investir sur plusieurs supports de private equity, avec actuellement 5 fonds disponibles proposés par différentes sociétés de gestion.

Pour rappel, le private equity consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse avec un objectif de haute performance sur le long terme.

Concrètement, le private equity implique :

• un investissement sur une durée longue (8 à 10 ans) ;
• une liquidité plus limitée ;
• un niveau de risque plus élevé ;
• ainsi que des frais importants pouvant atteindre 2 à 3 % par an selon les fonds.

Ce type de support peut néanmoins offrir un potentiel de diversification intéressant au sein d’un patrimoine financier.

Chez Lucya CNP, l’offre de private equity dépend principalement des fenêtres de commercialisation. Les supports ne sont donc pas accessibles en permanence, ce qui réduit la flexibilité pour les investisseurs souhaitant se positionner à tout moment.

Cela a au moins le mérite d’exister pour les épargnants souhaitant s’exposer au private equity tout en profitant de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie.

Accès aux actions

L’un des points forts de Lucya CNP concerne l’accès aux titres vifs directement depuis l’assurance-vie.

Le contrat permet en effet d’investir sur plus de 600 actions, un niveau que l’on retrouve encore dans très peu de contrats d’assurance-vie.

Même si je privilégie les ETF pour construire le cœur d’un portefeuille, la présence de titres vifs est un vrai plus. Certains investisseurs peuvent souhaiter sélectionner quelques entreprises par conviction personnelle tout en profitant de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie.

L’offre proposée par Lucya CNP est d’ailleurs assez large avec des actions notamment :

• françaises ;
• européennes ;
• américaines ;
• et plusieurs secteurs représentés comme la technologie, la santé, les banques, l’automobile ou encore l’énergie.

Vous aurez de quoi faire pour réaliser du stock picking sur ce contrat.

Attention cependant, le contrat impose un minimum de 3 000 € par support en titres vifs. Il faut donc disposer d’un capital conséquent pour construire un portefeuille d’actions au sein du contrat.

Les fonds euros du contrat Lucya CNP

Le fonds euros correspond à la poche sécurisée d’une assurance-vie. Contrairement aux unités de compte, il permet de bénéficier d’une garantie du capital tout en conservant une forte liquidité de l’épargne.

Sur ce point, Lucya CNP est plutôt décevant. L’assurance-vie ne propose en effet qu’un seul fonds euros, le CNP Lucya Euros B, avec des performances qui sont assez moyennes par rapport aux meilleurs contrats du marché.

Le fonds peut toutefois devenir plus intéressant grâce aux éventuels bonus de rendement proposés par l’assureur. Attention, ces bonifications sont ponctuelles, soumises à conditions et à la discrétion de CNP Assurances.

Le fonds euros CNP Lucya Euros B conserve malgré tout plusieurs atouts :

• garantie permanente du capital (hors frais de gestion du contrat) ;
• possibilité d’investir jusqu’à 100 % sur le fonds euros ;
• accès par versement initial, versement libre, versement programmé et arbitrage ;
• support géré par CNP Assurances, acteur historique du marché.

Rendement net du fonds euros Lucya CNP

* Rendements nets de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

💡Mon avis

Comme indiqué précédemment, les performances du fonds euros sont assez moyennes hors bonus et légèrement en dessous de la moyenne du marché.

Le contrat peut toutefois devenir plus attractif grâce aux bonus de rendement proposés sous conditions. Selon les offres commerciales, le rendement peut approcher les 5 %, à condition notamment d’investir une partie de son versement en unités de compte et de conserver cette allocation dans le temps.

Frais de l’assurance-vie Lucya CNP

Dans une assurance-vie, les frais peuvent avoir un impact considérable sur la performance finale du contrat, surtout sur une durée de 10, 15 ou 20 ans.

Beaucoup d’investisseurs se concentrent uniquement sur les performances affichées, sans s’intéresser à ce que le contrat coûte chaque année. Pourtant, des frais élevés peuvent fortement ralentir la progression du capital avec le temps.

Avant de souscrire, plusieurs éléments méritent donc une attention particulière :

• les frais de gestion du contrat ;
• les frais des supports d’investissement ;
• les éventuels frais sur versement ;
• les frais d’arbitrage ;
• ou encore les coûts liés à la gestion pilotée.

L’objectif consiste finalement à comprendre combien le contrat vous coûtera réellement sur le long terme.

Frais de l’assurance-vie Lucya CNP

Données indicatives susceptibles d’évoluer selon les supports d’investissement et les conditions du contrat.

💡Mon avis

Sur les frais, il y a clairement très peu de choses à reprocher à Lucya CNP, bien au contraire. Le contrat se positionne sans difficulté parmi les meilleures assurances-vie du marché sur cet aspect.

On retrouve en effet 0 % de frais sur de nombreux services importants comme les versements, les arbitrages ou encore les rachats, avec en parallèle des frais de gestion particulièrement réduits sur le reste du contrat.

En particulier, le contrat offre un niveau extrêmement bas de frais sur les unités de compte (0,30 %) ainsi qu’une absence de frais supplémentaire sur les ETF.

Clairement, la tarification de ce contrat constitue son véritable point fort.

Les modes de gestion de Lucya CNP

Lucya CNP propose plusieurs façons de gérer son contrat selon votre niveau d’autonomie et votre envie de déléguer.

Vous pouvez choisir entre :

• la gestion libre ;
• la gestion pilotée ;
• ou la gestion pilotée LIV liée à la loi Industrie Verte.

Ces différents modes de gestion sont d’ailleurs cumulables au sein du même contrat et peuvent être modifiés à tout moment sans frais.

La gestion libre

La gestion libre permet de sélectionner vous-même vos supports d’investissement parmi les fonds euros, ETF, SCPI, titres vifs ou unités de compte disponibles dans le contrat.

C’est la solution la plus adaptée pour les investisseurs souhaitant garder la main sur leur allocation et piloter eux-mêmes leur portefeuille.

La gestion pilotée

Avec la gestion pilotée, vous déléguez la gestion de vos investissements à des professionnels selon votre profil de risque et vos objectifs patrimoniaux.

Trois profils sont proposés :

• modéré ;
• équilibré ;
• dynamique.

La gestion pilotée est accessible dès 500 €, comme la gestion libre, avec des frais additionnels de 0,25 % par an sur les unités de compte.

La gestion pilotée LIV

Lucya CNP propose également une gestion pilotée LIV (Loi Industrie Verte).

Cette gestion fonctionne sur le même principe qu’une gestion pilotée classique, mais avec une allocation intégrant également une part de private equity et d’investissements liés au financement de l’économie réelle.

Comme pour la gestion pilotée classique, plusieurs profils de risque sont disponibles et le mode de gestion peut être modifié à tout moment.

💡Mon avis

La gestion libre est selon moi le mode le plus intéressant pour profiter pleinement des points forts de Lucya CNP, notamment ses frais réduits et son offre d’investissement.

La gestion pilotée proposée paraît sérieuse dans sa présentation. En revanche, elle accorde une place trop importante aux fonds actifs, ce qui vient mécaniquement augmenter le niveau global des frais.

Si votre objectif principal est de déléguer entièrement la gestion de votre assurance-vie, il existe des offres plus compétitives sur le marché.

Les options de gestion disponibles

En complément de la gestion libre, Lucya CNP propose plusieurs options de gestion automatiques permettant d’automatiser certains arbitrages au sein du contrat.

Ces fonctionnalités peuvent être intéressantes si vous désirez mieux encadrer votre allocation sans devoir suivre votre portefeuille quotidiennement.

Le contrat donne notamment accès :

• à l’investissement progressif, qui permet d’investir progressivement une somme placée sur le fonds euros ou OPC éligible, vers des unités de compte afin de lisser les points d’entrée sur les marchés ;
• à la répartition constante, qui rééquilibre automatiquement le portefeuille pour conserver l’allocation cible définie au départ ;
• à la sécurisation des plus-values, permettant de transférer automatiquement les gains réalisés vers un support plus défensif ;
• ainsi qu’au stop loss relatif, destiné à limiter certaines baisses importantes en arbitrant automatiquement l’épargne selon un seuil prédéfini.

Point positif, ces services sont proposés sans frais supplémentaires.

Comment ouvrir un contrat Lucya CNP ?

L’ouverture d’un contrat Lucya CNP s’effectue directement en ligne depuis le site Lucya.com. Le parcours de souscription est simple et bien guidé, y compris pour les investisseurs qui découvrent l’assurance-vie.

Pour ouvrir le contrat, il suffit :

• de se rendre sur Lucya.com ;
• de sélectionner le contrat Lucya CNP ;
• puis de compléter les différentes étapes de souscription en ligne.

Le parcours de souscription s’effectue ensuite en plusieurs étapes logiques :

• informations personnelles ;
• renseignements complémentaires ;
• profil investisseur ;
• choix du contrat ;
• définition de la stratégie d’investissement ;
• puis dépôt des justificatifs.

L’ensemble de la procédure prend environ 15 à 30 minutes. La signature du contrat s’effectue directement en ligne, sans document à imprimer.

Lors de la souscription, on vous demande également plusieurs informations liées à votre profil investisseur, notamment :

• votre durée de placement envisagée ;
• votre connaissance des produits financiers ;
• votre sensibilité au risque ;
• ainsi que vos objectifs d’investissement.

Ces questions ont avant tout un objectif réglementaire afin de vérifier que les supports proposés correspondent à votre situation et à votre profil.

Les recommandations affichées lors du parcours de souscription restent toutefois indicatives. Vous conservez la possibilité de choisir librement votre allocation d’investissement.

Faut-il souscrire à l’assurance-vie Lucya CNP ?

Lucya CNP fait clairement partie des contrats d’assurance-vie les plus compétitifs parmi les offres du marché. Sans être le meilleur contrat disponible, il possède plusieurs atouts très solides qui le placent largement au-dessus des assurances-vie bancaires traditionnelles.

Un des gros points forts du contrat : les frais

C’est probablement l’élément le plus impressionnant de Lucya CNP.

Le contrat propose :

• 0 % de frais sur versement ;
• 0 % de frais d’arbitrage ;
• 0 % de frais de transaction sur les ETF ;
• et seulement 0,30 % de frais de gestion sur les unités de compte.

À ce niveau-là, Lucya CNP se positionne clairement parmi les contrats les moins chers du marché.

Une offre d’investissement plutôt intéressante

Le contrat donne accès à plusieurs classes d’actifs avec :

• des ETF sur plusieurs grands indices ;
• plus de 600 titres vifs ;
• plusieurs SCPI ;
• ainsi que quelques supports de private equity.

La présence des titres vifs constitue d’ailleurs un vrai avantage. Peu de contrats permettent d’investir aussi facilement sur des actions individuelles directement depuis une assurance-vie.

Sur la partie immobilière, l’offre est modeste avec plusieurs SCPI intéressantes comme Iroko Zen ou Transitions Europe.

Une offre encore perfectible sur certains points

Même si l’offre ETF permet déjà de construire une allocation diversifiée, le contrat reste encore en retrait face aux meilleures références du marché.

Lucya CNP propose aujourd’hui sur les ETF :

• moins d’indices pour diversifier géographiquement ou sectoriellement ;
• et moins de sociétés de gestion disponibles

que des contrats comme Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2.

Le fonds euros constitue également une déception avec des performances hors bonus plutôt moyennes.

Même constat pour la gestion pilotée : l’approche paraît sérieuse, mais la place importante accordée aux fonds actifs vient mécaniquement augmenter les frais globaux.

Mon avis final

Lucya CNP est un très bon contrat qui peut parfaitement trouver sa place dans une stratégie de diversification des assurances-vie, notamment pour :

• diversifier ses assureurs ;
• accéder à davantage de supports d’investissement ;
• ou compléter une autre assurance-vie plus spécialisée.

En revanche, si votre objectif est de privilégier le contrat le plus complet actuellement disponible, je pense qu’il existe aujourd’hui des alternatives plus abouties, notamment Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2.

Ce qu’il faut retenir

• Des frais excellents : Lucya CNP se distingue surtout par ses frais très bas, notamment 0,30 % sur les unités de compte et 0 % sur les transactions d’ETF.
• Une offre d’investissement intéressante : le contrat donne accès à des ETF, SCPI, titres vifs et fonds de private equity, ce qui permet déjà une bonne diversification.
• Un fonds euros moyen : hors bonus, le rendement du fonds euros est inférieur à la moyenne du marché.
• Une gestion libre à privilégier : elle permet de profiter pleinement des frais réduits et des supports disponibles, contrairement à la gestion pilotée plus chargée en fonds actifs.
• Un bon contrat complémentaire : Lucya CNP peut être utile pour diversifier ses assureurs, mais Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2 sont plus complets.