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Points forts
- Large choix d’investissements
- Principales places boursières accessibles
- Centralisation de son patrimoine
Points faibles
- Frais de courtage élevés
- Droits de garde
- Gestion pilotée peu accessible
Le PEA et le compte-titres de BNP Paribas permettent d’investir en Bourse directement depuis sa banque. Mais l’offre est-elle compétitive face aux courtiers en ligne ?
Dans cet avis, nous analysons les frais, les supports accessibles, les outils proposés ainsi que les avantages et inconvénients de l’offre Bourse de BNP Paribas.
L’offre d’investissement du PEA et du CTO de BNP Paribas
BNP Paribas propose plusieurs enveloppes pour investir en Bourse dont : le PEA (Plan d’épargne en actions) et le compte-titres ordinaire (CTO). Toutes deux permettent d’acheter des titres financiers, mais leurs règles d’investissement et leur fiscalité sont très différentes.
Le PEA : une fiscalité avantageuse en contrepartie de certaines règles
Le principal intérêt du PEA réside dans sa fiscalité après 5 ans. Tant qu’aucun retrait n’est effectué, les gains réalisés au sein du plan ne sont pas imposés. Après 5 ans, les retraits bénéficient d’une exonération d’impôt sur le revenu. Les gains restent toutefois soumis aux prélèvements sociaux, actuellement fixés à 18,6 %.
En contrepartie, le PEA est soumis à plusieurs règles. Les versements sont notamment plafonnés à 150 000 € pour un PEA classique. Il ne permet pas non plus d’investir librement dans toutes les actions.
Sont notamment éligibles :
- les actions de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen, sous réserve de respecter les conditions d’éligibilité ;
- les fonds et ETF respectant les critères réglementaires du PEA. Certains ETF permettent d’ailleurs de s’exposer indirectement aux marchés internationaux, comme les États-Unis ou le marché mondial.
Le CTO : davantage de liberté, mais une fiscalité moins avantageuse
Le compte-titres ordinaire est beaucoup moins restrictif. Il n’existe pas de plafond de versement et son univers d’investissement est nettement plus large.
Chez BNP Paribas, le CTO permet notamment d’accéder, selon les produits et marchés proposés, à :
- des actions françaises, européennes et internationales, notamment sur Euronext, le NYSE et le Nasdaq ;
- des ETF et des OPCVM ;
- des obligations et certains produits structurés ;
- d’autres titres financiers, notamment certains titres non cotés.
Cette souplesse s’accompagne d’une fiscalité moins favorable.
Pour un particulier résident fiscal français, dividendes et plus-values sont soumis au PFU de 31,4 %, composé de 12,8 % d’impôt sur le revenu et de 18,6 % de prélèvements sociaux.
Il est également possible d’opter, sous conditions, pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Faut-il privilégier le PEA ou le CTO chez BNP Paribas ?
Pour investir en actions sur le long terme, le PEA doit être privilégié en premier lorsque les supports recherchés y sont éligibles. L’ouvrir permet de « prendre date », puisque le délai de 5 ans commence à courir à partir du premier versement.
Le CTO devient ensuite complémentaire. Il permet de continuer à investir après avoir atteint le plafond de versement du PEA, mais aussi d’accéder à des actions étrangères et à des supports non éligibles au plan.
Les deux enveloppes ne sont donc pas nécessairement concurrentes : PEA et CTO peuvent être complémentaires pour diversifier progressivement son patrimoine financier.
Quels sont les frais du PEA et du CTO de BNP Paribas ?
Au-delà des supports disponibles, il est indispensable de s’intéresser aux frais du PEA et du CTO de BNP Paribas. Frais de courtage, droits de garde ou encore frais annexes peuvent, lorsqu’ils s’accumulent, réduire la performance réelle de vos investissements sur le long terme.
Analyser la tarification permet donc de déterminer si l’offre de BNP Paribas est suffisamment compétitive pour justifier l’ouverture d’un PEA ou d’un compte-titres auprès de la banque.
| Frais | Barème / opération | PEA Start | CTO Start |
|---|---|---|---|
| Ordres Euronext |
Paris, Amsterdam et Bruxelles Ordres passés sur Internet ou l’application Bourse |
Jusqu’à 1 000 € : 5 €* Au-delà : 0,50 % maximum* |
Jusqu’à 1 000 € : 5 € 1 000 € à 3 000 € : 10 € 3 000 € à 50 000 € : 0,50 % |
| Ordres à l’étranger |
Marchés étrangers accessibles en ligne Minimum variable selon la zone géographique |
0,50 % maximum* Uniquement pour les titres éligibles au PEA |
0,50 % par ordre USA : min. 15 € Europe / Canada : min. 20 € Asie-Pacifique : min. 50 € Reste du monde : min. 100 € |
| Droits de garde |
Commission calculée selon la valeur du portefeuille Valeurs du groupe BNP Paribas : gratuites |
Plafond réglementaire* Commission : max. 0,40 % + max. 5 € par ligne Certains titres bénéficient de la gratuité |
Jusqu’à 50 000 € : 0,40 % 50 000 € à 150 000 € : 0,20 % Au-delà : 0,10 %
+ 5 € par ligne au porteur |
| Gestion et abonnement |
Frais annuels de l’offre Start |
0 € Aucun abonnement annuel |
0 € Aucun abonnement annuel |
| Transfert sortant |
Transfert vers un autre établissement |
15 € par ligne Plafonné à 150 € |
100 € + 15 € par ligne |
* Sur le PEA et le PEA-PME, la réglementation plafonne notamment les frais de transaction réalisés en ligne à 0,50 % du montant de l’opération. Les droits de garde sont également soumis à des plafonds réglementaires. Tarifs BNP Paribas de l’offre Start selon la documentation tarifaire transmise.
💡Mon avis
Les frais de BNP Paribas sont relativement élevés face aux courtiers en ligne, notamment lorsque le montant ou la fréquence des ordres augmente. Les droits de garde peuvent également peser sur la performance à long terme.
L’offre reste surtout intéressante pour les investisseurs peu actifs qui privilégient la centralisation de leurs placements au sein de leur banque plutôt que la recherche des tarifs les plus compétitifs.
| Montant de l’ordre | BNP Paribas Start | Saxo Banque Classic | Fortuneo Starter |
|---|---|---|---|
| 500 € | 5 €* | 2 € | 0 €** 1er ordre du mois |
| 1 000 € | 5 € | 2 € | 3,50 € |
| 2 500 € | 10 € | 2 € | 8,75 € |
| 5 000 € | 25 € | 4 € | 17,50 € |
| 10 000 € | 50 € | 8 € | 35 € |
Comparaison des frais de courtage sur actions françaises, pour des ordres passés en ligne, hors offres promotionnelles temporaires. * Dans le cadre d’un PEA ou PEA-PME, les frais de transaction en ligne sont plafonnés réglementairement à 0,50 % du montant de l’ordre. ** Chez Fortuneo Starter, seul le premier ordre du mois inférieur ou égal à 500 € est gratuit. Les autres ordres sont facturés 0,35 %. Saxo Classic applique 0,08 % avec un minimum de 2 €.
La gestion pilotée du PEA et du CTO chez BNP Paribas
BNP Paribas propose une gestion pilotée du PEA et du compte-titres, mais celle-ci est réservée aux clients de la Banque Privée. Son accessibilité dépend donc du niveau de patrimoine détenu auprès de la banque.
La gestion pilotée consiste à confier la gestion de son portefeuille à des professionnels. Ces derniers sélectionnent les investissements et réalisent les arbitrages en fonction de votre profil de risque et de vos objectifs.
Elle peut notamment convenir si vous :
- manquez de temps pour gérer votre portefeuille ;
- ne souhaitez pas sélectionner vous-même vos investissements ;
- préférez déléguer les arbitrages à des professionnels.
Faut-il privilégier une gestion pilotée en ligne ?
Les gestions pilotées en ligne constituent une alternative intéressante. Elles sont en moyenne plus accessibles et compétitives sur les frais, avec des interfaces permettant de suivre facilement son portefeuille.
Nous privilégions notamment les solutions utilisant majoritairement des ETF à faibles frais, plutôt que des allocations reposant essentiellement sur des fonds maison plus coûteux.
Toutes les gestions pilotées ne permettent pas d’investir via un PEA ou un CTO. La majorité des offres du marché sont proposées dans le cadre de l’assurance-vie.
Parmi les solutions à considérer :
- Ramify propose une gestion pilotée accessible via un PEA ;
- Yomoni propose notamment une gestion pilotée du PEA et du compte-titres.
Ces acteurs constituent des solutions à étudier face à BNP Paribas, notamment pour leur accessibilité, leurs frais et leur expérience de gestion. Les performances passées restent toutefois à considérer avec prudence et ne garantissent jamais les performances futures.
Faut-il investir dans un PEA ou CTO chez BNP Paribas ?
Le PEA et le CTO de BNP Paribas peuvent avoir un intérêt si vous êtes déjà client et souhaitez centraliser votre épargne, vos comptes et vos investissements au sein de la même banque.
En revanche, ce ne sont pas les offres que nous privilégierions pour réduire les frais et optimiser la performance nette de vos investissements. Les acteurs en ligne proposent en moyenne des frais de courtage plus faibles et, pour certains, aucun droit de garde.
Notre approche serait donc plutôt de :
- privilégier un PEA chez un courtier en ligne compétitif pour investir à long terme ;
- compléter avec un CTO en ligne lorsque vous souhaitez accéder à des actifs non éligibles au PEA ;
- choisir BNP Paribas si la centralisation de votre patrimoine compte davantage pour vous que l’optimisation des frais.
