Avis Lucya by AXA: faut-il souscrire à cette assurance-vie ?

Lucya by AXA est un contrat d’assurance-vie assuré par AXA et distribué par le courtier Assurancevie.com.

Avec son positionnement orienté vers les investisseurs recherchant à la fois un large choix de supports et des frais maîtrisés, ce contrat figure parmi les assurances-vie en ligne à étudier. Examinons ce contrat au plus près.

Courte présentation du courtier et de l’assureur

Lucya by AXA est un contrat d’assurance-vie distribué par Assurancevie.com, un acteur reconnu de l’épargne en ligne et de la gestion patrimoniale.

Afin de répondre à différents objectifs d’investissement, le courtier s’est associé à plusieurs compagnies d’assurance pour développer une gamme de contrats aux caractéristiques complémentaires.

Parmi les solutions proposées figurent notamment :

• Lucya Cardif ;
• Lucya CNP ;
• Lucya Abeille ;
• ainsi que Lucya by AXA.

Si ces contrats partagent une même philosophie, chacun se distingue par son offre d’investissement, ses frais, ses fonds euros ou encore les différentes options de gestion accessibles aux épargnants.

Dans le cas présent, l’assureur est AXA France Vie, filiale du groupe AXA. Présent dans plus de 50 pays, le groupe figure parmi les leaders mondiaux de l’assurance et de la gestion d’actifs.

Qui est AXA France Vie ?

AXA France Vie est la filiale du groupe AXA spécialisée dans l’assurance-vie, l’épargne et la retraite. L’assureur s’appuie sur l’un des plus grands groupes d’assurance au monde, présent dans de nombreux pays et accompagnant plusieurs dizaines de millions de clients.

En France, AXA intervient sur de nombreux segments, notamment :

• l’assurance-vie ;
• les solutions retraite ;
• la prévoyance ;
• l’assurance santé ;
• ainsi que l’assurance habitation.

Ses contrats sont distribués à travers différents canaux, parmi lesquels les agents généraux AXA, les conseillers en gestion de patrimoine, les banques partenaires et plusieurs courtiers en ligne, dont Assurancevie.com.

À fin 2025, le groupe AXA affichait notamment :

• 116 milliards d’euros de chiffre d’affaires ;
• près de 875 milliards d’euros d’actifs sous gestion ;
• plus de 92 millions de clients dans le monde ;
• ainsi qu’un ratio de solvabilité supérieur à 220 %, largement au-dessus des exigences réglementaires.

Ces chiffres témoignent de la solidité financière du groupe, un critère important lorsqu’on investit via une assurance-vie sur plusieurs années, voire plusieurs décennies.

Toutefois, la qualité d’un assureur ne suffit pas à elle seule pour juger l’intérêt d’un contrat. Frais, fonds euros, supports d’investissement et modes de gestion restent tout aussi déterminants.

Voyons maintenant ce que propose concrètement Lucya by AXA et si cette assurance-vie figure parmi les contrats les plus attractifs du marché.

Offre d’investissement de Lucya by AXA

Données indicatives susceptibles d’évoluer selon les mises à jour d’Assurancevie.com et d’AXA France Vie.

💡Mon avis

Avec un versement initial de 1 000 €, Lucya by AXA se situe dans la moyenne du marché. Le ticket d’entrée est un peu plus élevé que sur certaines autres assurances-vie de la gamme Lucya (500 euros), sans être réellement inaccessible.

Le contrat donne accès à près de 850 unités de compte, ce qui constitue une offre particulièrement étoffée. Toutefois, le nombre de supports ne suffit pas à lui seul pour évaluer la qualité d’une assurance-vie. L’essentiel reste la pertinence des supports proposés et leur niveau de frais.

Concernant les ETF, l’offre est correcte avec 25 supports disponibles. Ce n’est pas le contrat le plus fourni du marché sur ce point, mais la qualité des ETF proposés est plus importante que leur simple quantité. Nous les étudierons par la suite dans l’article.

En revanche, la partie immobilière constitue clairement un point faible. Avec seulement 2 OPCI et aucune SCPI, Lucya by AXA ne me paraît pas être le contrat le plus adapté pour investir dans l’immobilier via une assurance-vie.

ETF proposés dans le contrat Lucya by AXA

Avec 25 ETF disponibles, Lucya by AXA offre suffisamment de choix pour construire un portefeuille diversifié au sein d’une assurance-vie. L’offre est moins vaste que celle de certains contrats concurrents, mais elle permet malgré tout d’accéder aux principaux marchés financiers mondiaux.

Il faut en effet éviter de se focaliser uniquement sur le nombre d’ETF proposés. En pratique, quelques ETF bien sélectionnés suffisent souvent pour obtenir une exposition large aux actions internationales.

Pour évaluer la qualité d’une offre ETF, plusieurs critères méritent d’être étudiés :

• les indices accessibles ;
• les frais du support ;
• la méthode de réplication ;
• la taille du fonds ;
• ainsi que la société de gestion.

À titre personnel, les ETF constituent les supports que je privilégie le plus pour investir en bourse. Leur principal avantage réside dans leur capacité à offrir une diversification importante tout en conservant des frais très faibles.

Voici quelques ETF que je considère comme particulièrement intéressants parmi ceux proposés au sein du contrat Lucya by AXA.

Sélection des principaux ETF du contrat

💡Mon avis

La sélection d’ETF proposée par Lucya by AXA est particulièrement intéressante malgré un nombre d’ETF plus limité que certains concurrents.

On retrouve notamment des ETF permettant d’investir simplement sur le MSCI World, le S&P 500, le Nasdaq 100, les marchés émergents, les actions européennes ou encore le CAC 40. À eux seuls, ces supports permettent déjà de construire un portefeuille largement diversifié à l’échelle internationale.

En revanche, le contrat propose moins de choix que certaines références du marché (Lucya Cardif par exemple). L’offre est notamment plus limitée sur les ETF sectoriels, ou encore la diversité des sociétés de gestion disponibles.

Supports immobiliers du contrat Lucya by AXA

Comme indiqué précédemment, la partie immobilière est l’un des points les plus faibles de Lucya by AXA.

Le contrat donne actuellement accès à :

• 2 OPCI ;
• aucune SCPI.

Pour ma part, je privilégie les SCPI aux OPCI pour investir dans l’immobilier. Historiquement, les SCPI ont souvent affiché des performances plus attractives sur longue période, même si cela ne préjuge évidemment pas des performances futures.

💡Mon avis

Si votre objectif est principalement d’investir sur les marchés financiers via des ETF et des fonds, cela ne sera pas forcément pénalisant. En revanche, pour les investisseurs souhaitant développer une poche immobilière significative au sein de leur assurance-vie, d’autres contrats du marché apparaissent aujourd’hui bien mieux équipés.

Titres vifs et private equity

Comme la plupart des assurances-vie, Lucya by AXA ne permet pas d’investir directement dans des actions individuelles.

Ce n’est toutefois pas un élément déterminant. Pour une grande majorité d’investisseurs, les ETF constituent déjà une solution efficace pour accéder aux marchés financiers tout en profitant d’une large diversification et de frais maîtrisés.

Le contrat se distingue davantage par la présence de 3 fonds de private equity, permettant d’investir dans des entreprises non cotées au sein de l’assurance-vie.

L’offre est moins étoffée que celle proposée par certains contrats comme Linxea Spirit 2, mais elle offre malgré tout une porte d’entrée vers cette classe d’actifs pour les épargnants souhaitant diversifier une partie de leur patrimoine.

Avant d’investir, plusieurs points méritent toutefois d’être pris en compte, car le private equity implique :

• des frais élevés, pouvant atteindre 2 à 3 % selon les fonds ;
• une faible liquidité ;
• un horizon de placement souvent compris entre 8 et 10 ans ;
• un niveau de risque plus important mais une espérance de gains pouvant dépasser 10 %/an.

Le private equity peut donc avoir sa place dans une stratégie de diversification, à condition de conserver une exposition mesurée au regard de ses contraintes spécifiques.

Les fonds euros du contrat Lucya by AXA

Le fonds euros constitue la poche sécurisée d’une assurance-vie. Contrairement aux unités de compte, il permet de bénéficier d’une garantie du capital tout en conservant la possibilité d’effectuer des retraits à tout moment.

L’une des particularités de Lucya by AXA est de proposer non pas un, mais deux supports à capital garanti selon des modalités différentes :

• le Fonds général Lucya by AXA ;
• le Fonds Croissance.

De plus, le contrat permet d’investir jusqu’à 100 % sur le fonds euros, contrairement à certaines assurances-vie qui imposent une part minimale d’unités de compte.

Le Fonds général Lucya by AXA

Le Fonds général Lucya by AXA est le fonds euros classique du contrat. Il repose sur l’actif général d’AXA France Vie et est également utilisé au sein de nombreux autres contrats de l’assureur.

Son principal avantage : le capital investi bénéficie d’une garantie permanente, hors fiscalité et prélèvements sociaux.

Comme souvent chez les assureurs, le rendement servi dépend en partie de la proportion d’unités de compte détenue au sein du contrat. Plus cette part est importante, plus le taux servi sur le fonds euros peut être élevé.

Le Fonds Croissance

Le Fonds Croissance adopte une approche différente. Il s’agit d’un fonds eurocroissance, situé à mi-chemin entre un fonds euros traditionnel et des unités de compte.

L’objectif du fonds est de rechercher davantage de performance en investissant dans des actifs plus diversifiés tels que :

• les infrastructures ;
• le private equity ;
• l’immobilier ;
• les forêts ;
• ainsi que différentes obligations.

En contrepartie, la garantie du capital fonctionne différemment. Le capital est garanti à 100 % net de frais de gestion uniquement à l’échéance de 10 ans.

Ainsi, un rachat effectué avant cette échéance peut entraîner une perte en capital si les marchés évoluent défavorablement.

Ce support est donc surtout adapté aux investisseurs capables de bloquer leur épargne sur une longue durée sans avoir besoin des sommes investies avant l’échéance.

Cette contrainte permet à l’assureur d’investir sur des actifs plus rémunérateurs et d’espérer un rendement supérieur à celui d’un fonds euros classique.

Rendement 2025 des fonds du contrat Lucya by AXA

* Rendements nets de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

💡Mon avis

Comme on peut le constater, les meilleurs rendements sont réservés aux épargnants qui acceptent d’investir une part significative de leur contrat en unités de compte. Avec moins de 30 % d’UC, les performances des fonds sont proches, voire légèrement en dessous de la moyenne du marché.

Pour espérer dépasser le rendement moyen des fonds euros, il est donc préférable d’accepter une certaine dose de risque en intégrant davantage de supports financiers au sein de son assurance-vie.

Les fonds euros de Lucya by AXA sont corrects, sans pour autant figurer parmi les fonds euros les plus performants du marché. Si vous recherchez le meilleur rendement possible sur votre poche sécurisée, vous pourrez trouver des offres plus attractives ailleurs.

Je pense notamment à Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2, qui permettent d’obtenir des rendements supérieurs grâce à leurs mécanismes de bonus, avec des performances pouvant dépasser les 4 % sous certaines conditions.

Frais de l’assurance-vie Lucya by AXA

Les frais sont un critère très important dans le choix d’une assurance-vie. Même lorsqu’un contrat affiche de bonnes performances, des coûts trop élevés peuvent réduire significativement les gains obtenus sur le long terme.

De nombreux épargnants se focalisent sur les performances passées, alors que les frais de gestion ont un réel impact sur la valorisation du capital au fil des années.

Pour analyser correctement un contrat, plusieurs postes de frais doivent être examinés :

• les frais sur versement ;
• les frais de gestion annuels ;
• les frais liés aux ETF et autres unités de compte ;
• les éventuels frais d’arbitrage ;
• les coûts associés à la gestion déléguée.

L’objectif est d’évaluer le coût réel du contrat afin de déterminer si celui-ci reste compétitif dans la durée.

Frais de l’assurance-vie Lucya by AXA

Données indicatives susceptibles d’évoluer selon les supports d’investissement et les conditions du contrat.

💡Mon avis

Dans la continuité des autres contrats de la gamme Lucya, Lucya by AXA affiche une tarification particulièrement compétitive.

On retrouve notamment 0 % de frais sur versement, 0 % de frais d’arbitrage et 0 % de frais de rachat, des frais qui sont encore présents dans de nombreux contrats bancaires traditionnels.

Les frais de gestion sur les unités de compte de 0,50 % par an constituent également un vrai point fort. Ils figurent parmi les plus faibles du marché pour une assurance-vie multisupport.

Au final, on retrouve ici ce que l’on est en droit d’attendre d’une bonne assurance-vie en ligne moderne : des frais réduits, une transparence de la part de l’assureur, et une structure tarifaire qui laisse davantage de place à la performance de l’investissement.

Les modes de gestion de Lucya by AXA

L’un des points intéressants de Lucya by AXA est la possibilité d’accéder à plusieurs modes de gestion selon votre niveau d’autonomie et vos objectifs d’investissement.

Le contrat permet de choisir entre :

• la gestion libre ;
• la gestion déléguée conseillée par Lucya ;
• la gestion déléguée Sélection LIVE.

Autre particularité, ces modes de gestion peuvent être combinés au sein d’un même contrat, ce qui offre davantage de souplesse dans la construction de votre allocation.

La gestion libre

La gestion libre vous permet de sélectionner vous-même vos supports d’investissement parmi les ETF, fonds euros, OPCI, fonds actions ou encore supports de private equity disponibles dans le contrat.

C’est la solution la plus adaptée aux investisseurs qui souhaitent conserver la maîtrise de leur allocation et de leur niveau de risque.

Elle permet notamment :

• de choisir librement ses supports ;
• de construire un portefeuille à base d’ETF ;
• de limiter les frais ;
• d’ajuster son allocation à tout moment.

La gestion déléguée conseillée par Lucya

Avec ce mode de gestion, vous déléguez les décisions d’investissement à AXA, qui s’appuie sur les recommandations de Lucya pour sélectionner les supports et effectuer les arbitrages.

Trois orientations sont proposées :

• Modérée ;
• Équilibrée ;
• Dynamique.

Cette formule s’adresse principalement aux épargnants qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes leur contrat ou qui manquent de temps pour suivre leurs investissements.

La gestion déléguée Sélection LIVE

La gestion déléguée Sélection LIVE vise les investisseurs à la recherche d’une solution clé en main avec une exposition plus importante à l’économie réelle.

Dans ce cadre, AXA s’appuie sur les conseils de AXA IM Select pour piloter l’allocation.

Trois profils sont disponibles :

• Sélection LIVE 2 ;
• Sélection LIVE 5 ;
• Sélection LIVE 8.

Cette gestion intègre notamment des actifs non cotés dans le cadre des dispositifs mis en place par la Loi Industrie Verte, afin de favoriser le financement des entreprises et de certains projets de transition.

Peut-on combiner plusieurs modes de gestion ?

Oui. Lucya by AXA permet de répartir son épargne entre plusieurs modes de gestion.

Par exemple, un investisseur peut conserver une partie de son contrat en gestion libre tout en déléguant une autre partie à l’une des gestions pilotées proposées.

Cette flexibilité constitue un véritable avantage pour les épargnants qui souhaitent conserver une part d’autonomie tout en profitant d’un accompagnement sur une partie de leur portefeuille.

💡Mon avis

Je suis nettement plus favorable à la gestion libre sur ce contrat.

Les deux gestions déléguées ont le mérite d’offrir une solution clé en main. Toutefois, elles reposent principalement sur des fonds actifs, qui viennent s’ajouter aux frais de gestion du contrat et aux frais propres à la gestion pilotée.

Or, sur le long terme, comme expliqué précédemment, l’accumulation des frais constitue un frein à la performance. C’est pourquoi je privilégie une approche plus simple et moins coûteuse basée sur quelques ETF largement diversifiés.

Les options de gestion disponibles

Pour les investisseurs qui souhaitent automatiser une partie de la gestion de leur contrat, Lucya by AXA met à disposition plusieurs options sans frais supplémentaires en gestion libre.

Ces mécanismes permettent d’encadrer davantage son allocation et de limiter les interventions manuelles au fil du temps.

Parmi les options disponibles, on retrouve :

• l’arbitrage progressif, qui consiste à transférer automatiquement une épargne investie sur un support prudent vers des unités de compte afin d’investir progressivement sur les marchés ;
• l’écrêtage, qui permet de sécuriser automatiquement une partie des gains lorsqu’un seuil de performance prédéfini est atteint ;
• le stop-loss max, qui désinvestit automatiquement un support lorsque la perte dépasse un niveau fixé à l’avance afin de limiter les baisses les plus importantes.

Comment souscrire à l’assurance-vie Lucya by AXA ?

L’ouverture d’un contrat Lucya by AXA s’effectue directement en ligne depuis le site d’Assurancevie.com. Le parcours est simple, entièrement dématérialisé et ne nécessite aucun envoi papier.

Comptez généralement entre 15 et 30 minutes pour finaliser votre demande d’adhésion.

Pour souscrire, il suffit de :

• sélectionner le contrat Lucya by AXA ;
• compléter les différentes étapes du formulaire ;
• transmettre les justificatifs demandés ;
• signer électroniquement votre dossier.

Le parcours de souscription comprend notamment :

• vos informations personnelles ;
• votre situation patrimoniale ;
• votre profil investisseur ;
• le choix du mode de gestion ;
• ainsi que la répartition de votre investissement.

Au cours de la procédure, plusieurs questions vous seront également posées concernant :

• votre horizon de placement ;
• votre expérience des marchés financiers ;
• votre tolérance au risque ;
• vos objectifs d’investissement.

Ces informations permettent de vérifier que les supports sélectionnés sont cohérents avec votre profil et votre situation patrimoniale.

Faut-il souscrire à l’assurance-vie Lucya by AXA ?

Lucya by AXA fait clairement partie des meilleures assurances-vie actuellement proposées par AXA. Le contrat se positionne également bien au-dessus de la majorité des assurances-vie distribuées par les réseaux bancaires traditionnels.

Les principaux points forts

Le contrat présente plusieurs atouts intéressants :

• 0 % de frais sur versement ;
• 0 % de frais d’arbitrage ;
• des frais de gestion compétitifs ;
• près de 850 unités de compte disponibles ;
• une sélection d’ETF de qualité permettant de construire un portefeuille diversifié ;
• la présence de fonds de private equity ;
• plusieurs modes de gestion accessibles selon votre profil ;
• un contrat assuré par AXA, l’un des principaux acteurs de l’assurance en France.

Les limites du contrat

Malgré ses qualités, Lucya by AXA présente également quelques faiblesses notables.

On peut notamment citer :

• un fonds euros correct, mais qui ne figure pas parmi les plus performants du marché ;
• une offre immobilière limitée avec seulement 2 OPCI ;
• l’absence de SCPI ;
• un choix d’ETF plus restreint que certains contrats concurrents spécialisés.

Quand privilégier un autre contrat ?

Si votre objectif est :

• d’accéder à davantage d’ETF ;
• d’investir dans des actions en direct ;
• de profiter de fonds euros plus performants ;
• ou de construire une véritable poche immobilière via plusieurs SCPI ;

alors des contrats comme Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2 apparaissent aujourd’hui plus complets.

Mon avis final

À mon sens, Lucya by AXA est avant tout un excellent contrat de diversification.

Détenir plusieurs assurances-vie permet en effet de répartir son épargne entre différents assureurs et d’accéder à davantage de supports d’investissement.

C’est également intéressant d’un point de vue sécuritaire. En assurance-vie, les capitaux sont couverts à hauteur de 70 000 € par assureur via le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP).

Concrètement, un épargnant qui détient un contrat Lucya Cardif (assuré par Cardif) et un contrat Lucya by AXA (assuré par AXA) bénéficie de deux plafonds de garantie distincts.

Pour cette raison, je considère davantage Lucya by AXA comme un excellent contrat complémentaire au sein d’une stratégie patrimoniale globale que comme le contrat unique et définitif pour centraliser toute son épargne.