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- Présentation générale du contrat et de l’assureur
- Supports d'investissement disponibles
- Performance fonds euros du contrat Groupama Modulation
- Frais du contrat d’assurance-vie Groupama Modulation
- Profils de gestion
- Faut-il souscrire au contrat d’assurance-vie Groupama Modulation ? Notre avis
- Ce qu'il faut retenir
- Vos questions les plus fréquentes
Vous envisagez de souscrire à l’assurance-vie Groupama Modulation ou vous êtes en êtes déjà titulaire ? Avant de prendre une décision, il est important d’évaluer objectivement la qualité de ce contrat.
Dans cet avis complet sur l’assurance-vie Groupama Modulation en 2026, nous analysons en détail ses frais, ses supports d’investissement, la performance de son fonds en euros et ses options de gestion.
Présentation générale du contrat et de l’assureur
Le contrat Groupama Modulation est une assurance-vie multisupport distribuée par Groupama, via sa filiale d’assurance-vie Groupama Gan Vie. Il s’agit d’un contrat individuel qui permet d’investir à la fois sur un fonds en euros sécurisé et sur des unités de compte, plus exposées aux marchés financiers.
Groupama est un acteur historique de l’assurance en France. Issu du monde mutualiste agricole, le groupe s’est progressivement imposé comme un assureur généraliste de premier plan, présent sur de nombreux segments : assurance auto, habitation, santé, prévoyance et épargne.
Aujourd’hui, Groupama se distingue par :
- une structure mutualiste, sans actionnaires à rémunérer
- une présence forte en France, avec un réseau d’agences dense
- une expertise reconnue en épargne et retraite, notamment via Groupama Gan Vie
- une clientèle diversifiée, allant des particuliers aux professionnels
Le contrat Groupama Modulation vise à répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : valoriser un capital, préparer la retraite ou transmettre un patrimoine, tout en offrant une certaine souplesse dans la gestion de l’épargne.
Pour l’épargnant, s’appuyer sur un assureur solide et bien implanté constitue un point rassurant, en particulier pour un placement de long terme comme l’assurance-vie.
Cependant, la qualité d’un contrat ne se limite pas à la réputation de l’assureur.
Pour savoir si Groupama Modulation est réellement compétitif en 2026, plusieurs éléments doivent être analysés en détail :
- les frais du contrat, déterminants sur la performance
- le rendement du fonds en euros
- la diversité et la qualité des supports d’investissement
- les options de gestion proposées
C’est précisément ce que nous allons examiner dans la suite de cet avis.
Supports d’investissement disponibles
| Critère | Groupama Modulation |
|---|---|
| Versement initial minimum |
300 € |
| Nombre total d’unités de compte (UC) |
132 supports |
| Dont ETF |
Aucun ETF |
| Dont supports immobiliers |
1 OPCI (pas de SCPI) |
Données susceptibles d’évoluer selon les mises à jour de l’assureur.
💡Notre avis
Le contrat Groupama Modulation propose 132 unités de compte, un niveau qui peut sembler correct en apparence, mais qui reste en réalité en dessous des standards actuels du marché.
Aujourd’hui, les meilleures assurances-vie donnent accès à plusieurs centaines, voire plus de 1 000 supports, offrant une diversification nettement plus poussée. Ici, le choix est donc relativement limité pour construire une allocation réellement optimisée.
Autre point faible majeur, l’absence totale d’ETF. Ces supports sont devenus incontournables pour investir efficacement à moindre coût. Leur absence empêche de réduire les frais et de capter simplement la performance des marchés.
La diversification immobilière est également insuffisante, avec un seul OPCI et aucune SCPI.
En résumé, malgré un nombre de supports correct sur le papier, l’offre est clairement en retrait face aux meilleurs contrats, tant sur la diversité que sur la qualité des solutions proposées.
Performance fonds euros du contrat Groupama Modulation
Le rendement du fonds en euros constitue un critère central dans l’évaluation d’une assurance-vie.
Même lorsque l’épargne est partiellement investie en unités de compte, plus risquées, le support sécurisé doit offrir une performance en ligne avec le marché.
Dans un contrat, le fonds en euros joue un rôle stabilisateur. Il permet de sécuriser une partie du capital et de réduire les fluctuations du contrat liées aux supports plus dynamiques.
Rendement net du fonds en euros – Groupama Modulation
| Année | Fonds en euros Groupama |
|---|---|
| 2025 |
2,57 % (taux moyen) 2,00 % de base Jusqu’à 4,00 % avec bonus (selon conditions) |
Taux nets de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Bonus soumis à conditions (UC, gestion déléguée, opérations commerciales).
💡Notre avis
Sans bonus, le rendement du fonds en euros est clairement en dessous des meilleures rémunérations du marché. Le taux de base manque de compétitivité face à certains contrats qui proposent aujourd’hui des performances plus élevées, sans conditions particulières.
En revanche, il est possible d’améliorer ce rendement via des bonifications, notamment en optant pour la gestion déléguée ou en augmentant la part en unités de compte. Cela peut permettre d’atteindre des niveaux plus attractifs.
Mais cette mécanique rend l’offre fortement conditionnelle.
Frais du contrat d’assurance-vie Groupama Modulation
Lorsqu’on analyse une assurance-vie, les frais constituent un élément déterminant. Souvent sous-estimés au départ, ils ont pourtant un impact direct sur la performance de l’épargne à long terme.
Même peu élevés en apparence, ils peuvent, avec le temps, réduire significativement les gains et ralentir l’efficacité des intérêts composés.
Pour bien évaluer le coût réel d’un contrat, plusieurs catégories doivent être prises en compte :
- Frais de gestion du contrat : prélevés chaque année, sur le fonds en euros comme sur les unités de compte.
- Frais des supports d’investissement : intégrés directement dans les fonds, ils diminuent la performance nette sans être toujours visibles.
- Frais de gestion déléguée : appliqués en cas de délégation de la gestion, en complément des frais classiques.
- Frais sur versement : prélevés lors des dépôts, ils réduisent immédiatement le capital investi.
- Frais d’arbitrage : facturés lors des changements de supports.
Frais du contrat Groupama Modulation
| Catégorie de frais | Groupama Modulation |
|---|---|
| Frais d’ouverture / adhésion | 0 % |
| Frais sur versement | 3,50 % maximum |
| Versement initial minimum | 300 € |
| Frais de gestion du contrat – Fonds en euros | 0,70 % |
| Frais de gestion du contrat – Unités de compte | 0,96 % |
| Frais des unités de compte – Fonds actions (moyenne) | Non disponible |
| Frais des unités de compte – Fonds obligations (moyenne) | Non disponible |
| Frais des unités de compte – Fonds immobiliers (moyenne) | Non disponible |
| Frais des unités de compte – Fonds diversifiés (moyenne) | Non disponible |
| Frais des unités de compte – Fonds monétaires (moyenne) | Non disponible |
| Frais UC en gestion pilotée (moyenne) | Non disponible |
| Frais d’arbitrage |
2 arbitrages gratuits par an Puis 1 % par arbitrage |
| Frais de rachat | Non disponible |
| Frais de transfert sortant | Non applicable |
| Frais sur versement de rente | Non disponible |
Données susceptibles d’évoluer selon la politique de frais de l’assureur.
💡Notre avis
Même si les informations disponibles sur les frais sont partielles, elles sont largement suffisantes pour se faire une idée du positionnement du contrat.
Le point le plus marquant concerne les frais sur versement pouvant atteindre 3,50 %, un niveau aujourd’hui clairement au-dessus des standards du marché. Ce type de frais pénalise immédiatement le capital investi et constitue un véritable frein à la performance sur le long terme.
Les frais de gestion, notamment sur les unités de compte (0,96 %), se situent également dans une fourchette plutôt élevée, surtout en l’absence d’ETF permettant de réduire les coûts.
Enfin, la présence de frais d’arbitrage au-delà de deux opérations par an limite la flexibilité du contrat, alors que de nombreuses assurances-vie proposent désormais des arbitrages gratuits en illimité.
Profils de gestion
Le contrat Groupama Modulation propose plusieurs façons de piloter son épargne, selon votre niveau d’autonomie, votre horizon de placement et votre tolérance au risque.
Trois modes de gestion sont disponibles :
- Gestion libre : vous choisissez vous-même vos supports d’investissement et vos arbitrages.
- Gestion déléguée : l’assureur gère l’allocation à votre place, selon un profil de risque que vous avez sélectionné.
- Gestion à horizon : l’allocation évolue automatiquement dans le temps en fonction d’un objectif et d’une date cible.
Gestion déléguée
La gestion déléguée s’adresse aux épargnants qui souhaitent confier les arbitrages à des professionnels. Le contrat propose 13 profils de gestion, avec la possibilité d’investir sur 3 profils maximum au sein d’un même contrat.
L’offre couvre plusieurs niveaux de risque, du plus prudent au plus dynamique, avec notamment des profils :
- prudents, comme Tranquillité durable ou Sérénité
- intermédiaires, comme Modéré ou Équilibré
- plus offensifs, comme Dynamique ou Offensif
Certains profils intègrent en plus une dimension durable ou thématique, avec une sélection orientée ESG.
Gestion à horizon
Ce mode de gestion est conçu pour préparer un projet à moyen ou long terme, comme la valorisation d’un capital ou la préparation d’un complément de revenus.
L’épargne est répartie automatiquement entre fonds en euros et unités de compte selon une grille d’allocation prédéfinie, qui devient progressivement plus prudente à mesure que l’échéance approche. Le contrat permet de suivre jusqu’à trois projets distincts, chacun avec son propre horizon.
Options automatiques en gestion libre
En gestion libre, le contrat prévoit aussi deux options d’automatisation :
- Lissage des investissements : l’épargne est investie progressivement depuis le fonds en euros vers des unités de compte, afin d’éviter d’entrer sur les marchés en une seule fois
- Sécurisation des plus-values : les gains réalisés sur certains supports peuvent être transférés automatiquement vers le fonds en euros.
💡Notre avis
Le contrat Groupama Modulation propose une offre de gestion complète sur le papier, avec plusieurs modes adaptés à différents profils d’épargnants. La présence de nombreux profils en gestion déléguée et d’une gestion à horizon constitue un point positif.
Cependant, cette diversité est à relativiser. L’univers d’investissement limité et l’absence d’ETF réduisent les possibilités d’optimisation, y compris en gestion externalisée.
Par ailleurs, la gestion déléguée entraîne des frais supplémentaires alors que les frais de base du contrat sont déjà élevés.
Faut-il souscrire au contrat d’assurance-vie Groupama Modulation ? Notre avis
Le contrat Groupama Modulation présente une structure classique d’assurance-vie multisupport, avec plusieurs modes de gestion et un assureur solide. Sur le papier, il peut convenir à un épargnant recherchant un cadre rassurant et un accompagnement via un réseau d’agences.
Cependant, lorsqu’on analyse le contrat en détail, plusieurs limites importantes apparaissent.
- D’abord, les frais sont globalement élevés, en particulier les frais sur versement pouvant atteindre 3,50 %, ce qui pénalise immédiatement le capital investi. À cela s’ajoutent des frais de gestion supérieurs à la moyenne, sans possibilité de les compenser via des supports à bas coût comme les ETF.
- Ensuite, l’offre d’investissement est en retrait. Malgré un nombre de supports correct, l’absence d’ETF et la faible diversification immobilière limitent les possibilités d’optimisation sur le long terme.
- Le fonds en euros, quant à lui, manque de compétitivité sans conditions. Les meilleurs rendements sont accessibles uniquement via des bonus liés à une prise de risque supplémentaire ou à la gestion déléguée.
- Enfin, même si les modes de gestion sont nombreux, leur valeur ajoutée est limitée, notamment en raison des frais supplémentaires et de l’univers d’investissement restreint.
En pratique, face aux meilleures assurances-vie du marché, Groupama Modulation apparaît en retrait. D’autres contrats proposent aujourd’hui moins de frais, davantage de supports et une plus grande souplesse. Ils nous paraissent donc plus adaptés pour optimiser une épargne de long terme.
Ce qu’il faut retenir
- Un contrat accessible et encadré : versement initial faible et accompagnement via un réseau d’agences.
- Une structure classique : fonds en euros + unités de compte avec plusieurs modes de gestion disponibles.
- Des frais pénalisants : notamment les frais sur versement élevés, qui réduisent immédiatement le capital investi.
- Des limites sur les supports : absence d’ETF et diversification immobilière restreinte.
- Un positionnement peu compétitif : des alternatives existent avec plus de supports, moins de frais et de meilleures perspectives de performance.
