Avis assurances-vie de Bourse Direct : Direct Vie & Horizon

L’assurance-vie de Bourse Direct, avec ses deux contrats Direct Vie et Direct Horizon, propose une solution d’investissement accessible, avec des frais réduits et une offre multisupport.

Que valent réellement ces contrats pour développer votre épargne sur le long terme ? Et surtout, lequel choisir selon votre profil d’investisseur ?

Dans cet article, nous analysons en détail les assurances-vie Bourse Direct : supports disponibles, fonds en euros, frais et modes de gestion, pour vous donner un avis clair et objectif.

Présentation générale du contrat et de l’assureur

L’assurance-vie de Bourse Direct se décline en deux contrats distincts : Bourse Direct Horizon et Bourse Direct Vie. Ces deux solutions sont proposées par le courtier en ligne Bourse Direct, mais reposent sur des assureurs différents.

• Bourse Direct Horizon est assuré par Generali, un acteur historique de l’assurance en Europe
• Bourse Direct Vie est assuré par Apicil Épargne, spécialiste de l’épargne et de la prévoyance

Cette double offre permet de répondre à des profils d’investisseurs variés, avec des approches différentes selon le contrat.

Une assurance-vie accessible et flexible

Les contrats de Bourse Direct se positionnent comme des solutions accessibles, avec des conditions d’entrée relativement souples :

• un versement initial à partir de 300 € pour Horizon et 500 € pour Direct Vie
• des versements programmés possibles dès 50 € par mois
• une gestion entièrement réalisable en ligne

Ce fonctionnement permet de démarrer progressivement et de mettre en place une stratégie d’investissement sur le long terme, sans contrainte importante.

Deux contrats à distinguer

L’un des points spécifiques de Bourse Direct est de proposer deux contrats aux caractéristiques distinctes.

Bourse Direct Horizon se distingue par une offre plus large et plus orientée vers les investisseurs autonomes, avec notamment l’accès à des titres vifs en gestion libre.

À l’inverse, Bourse Direct Vie adopte une approche plus structurée, avec un fonctionnement en multipoches permettant de combiner gestion libre et gestion pilotée au sein d’un même contrat.

D’autres éléments différenciants seront présentés plus en détail par la suite.

Une assurance-vie multisupport complète

Comme la majorité des contrats actuels, les assurances-vie Bourse Direct reposent sur un modèle multisupport. Elles permettent de combiner :

• des fonds en euros, destinés à sécuriser une partie du capital
• des unités de compte (UC), plus dynamiques mais avec un risque de perte en capital

Vous devez arbitrer selon votre profil pour déterminer la répartition idéale.

Les deux contrats donnent accès à une large gamme de supports : fonds actifs, ETF et supports immobiliers. Le contrat Horizon va plus loin avec l’intégration de titres vifs, ce qui reste encore rare en assurance-vie.

L’objectif est de pouvoir construire une allocation adaptée à votre profil, en équilibrant sécurité et performance.

Une structure de frais compétitive

Bourse Direct met en avant une tarification simple et attractive pour les deux contrats, avec :

• 0 € de frais d’entrée
• 0 € de frais sur les versements
• 0 € de frais d’arbitrage
• 0 € de frais de sortie

Ce positionnement place les contrats Bourse Direct parmi les solutions compétitives du marché, notamment face aux assurances-vie bancaires traditionnelles.

Dans la suite de cet article, nous analyserons plus en détail les supports d’investissement, les performances des fonds en euros, les frais réels des contrats ainsi que leur intérêt selon votre profil d’investisseur.

Supports d’investissement disponibles

Données susceptibles d’évoluer selon les mises à jour des assureurs et de Bourse Direct.

💡Notre avis

Les contrats d’assurance-vie de Bourse Direct présentent une base solide, avec deux solutions complémentaires et accessibles.

Premier point positif, leur accessibilité. Les deux contrats sont faciles à prendre en main, avec des conditions d’entrée raisonnables et une gestion entièrement en ligne. Bourse Direct Horizon se distingue légèrement, avec un ticket d’entrée plus faible, ce qui le rend encore plus accessible pour démarrer progressivement.

Le véritable point fort se situe toutefois du côté de Bourse Direct Horizon et de son univers d’investissement. Le contrat propose une offre particulièrement robuste, avec plus de 600 supports et surtout un large choix d’ETF.

Ces ETF présentent plusieurs avantages clés :

• des frais plus faibles
• une diversification immédiate
• une gestion simple et efficace sur le long terme

Autre élément important, les ETF proposés proviennent de différentes sociétés de gestion. Cela permet de comparer facilement plusieurs supports pour un même indice, notamment en termes de qualité de réplication et de niveau de frais, ce qui est un vrai plus pour optimiser son allocation.

Bourse Direct Horizon va également plus loin en permettant d’investir en titres vifs directement dans l’assurance-vie. Cela peut séduire certains investisseurs souhaitant gérer activement leur portefeuille.

Néanmoins, dans la majorité des cas, il est plus pertinent de privilégier une approche basée sur les ETF, plus simple, plus diversifiée et plus performante sur le long terme.

De son côté, Bourse Direct Vie tire son épingle du jeu sur la partie immobilière. Le contrat propose une offre nettement plus développée, avec un nombre important de supports immobiliers, dont plusieurs SCPI. Cela permet d’intégrer plus facilement une poche immobilière au sein de son assurance-vie.

Au final, les deux contrats sont complémentaires :

• Bourse Direct Horizon se démarque par sa richesse et sa flexibilité, notamment pour investir en ETF
• Direct Vie est plus pertinent pour ceux qui souhaitent renforcer leur exposition à l’immobilier

Le choix dépendra donc principalement de votre stratégie d’investissement et de vos priorités patrimoniales.

Le fonds en euros constitue un élément central dans une assurance-vie.

Même si une partie de votre épargne est investie sur des unités de compte, plus exposées aux fluctuations des marchés financiers, ce support permet de protéger le capital et de réduire les variations globales du contrat.

Il joue ainsi un rôle clé dans l’allocation, en apportant de la stabilité et en sécurisant une partie de votre investissement sur le long terme.

Rendement net des fonds en euros – Assurance vie Bourse Direct

Taux nets de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

💡Notre avis

Du côté de Bourse Direct Horizon, tous les fonds en euros ne se valent pas. Netissima se démarque clairement, avec un rendement nettement supérieur à Eurossima. Il affiche une performance solide, mais peut aller encore plus loin, avec un objectif pouvant atteindre 4,5 % sous condition d’investir au moins 30 % en unités de compte.

Netissima se positionne parmi les fonds en euros les plus intéressants du marché, notamment si vous acceptez d’intégrer une part d’UC pour bénéficier du bonus de rendement.

À l’inverse, Eurossima est moins performant, avec un rendement plus limité. En revanche, il présente un avantage important : il est accessible sans condition d’unités de compte, dans la limite de 50 000 € à l’adhésion, puis 25 000 € par an.
Il joue donc un rôle plus sécuritaire, mais avec un potentiel de performance réduit.

Du côté de Bourse Direct Vie, le positionnement est différent. Le fonds en euros affiche un rendement moins élevé que Netissima, mais est plus intéressant qu’Eurossima. Surtout, il permet d’investir 100 % des sommes versées sans contrainte d’unités de compte, ce qui constitue un avantage pour les profils prudents.

Au final, le choix dépend avant tout de votre profil :

• Profil équilibré ou dynamique : Bourse Direct Horizon est plus pertinent, notamment avec Netissima, qui offre un meilleur potentiel de rendement en contrepartie d’une part d’UC dans votre contrat

• Profil sécuritaire : Bourse Direct Vie est plus intéressant, grâce à un fonds en euros accessible à 100 % et relativement compétitif

Frais des contrats d’assurance-vie Bourse Direct

Les frais d’une assurance-vie ont un impact direct sur la performance de votre contrat. Souvent sous-estimés au moment de la souscription, ils peuvent pourtant peser significativement sur la rentabilité à long terme.

Pris séparément, ces coûts paraissent faibles. Mais sur la durée, leur accumulation vient limiter l’effet des intérêts composés, pourtant essentiel pour développer efficacement son épargne.

Pour bien évaluer un contrat, il est important d’identifier les principaux types de frais :

• les frais de gestion, prélevés chaque année sur l’encours
• les frais propres aux supports, intégrés directement dans leur performance
• les frais liés à la gestion pilotée, si vous déléguez la gestion
• les frais sur versement, appliqués à chaque investissement
• les frais d’arbitrage, lors des changements d’allocation

Comprendre ces différents frais permet d’avoir une vision plus précise de la performance nette réelle de votre assurance-vie sur le long terme.

Frais des assurances-vie Bourse Direct

Données indicatives issues des documents contractuels. Les frais peuvent évoluer selon les supports et les conditions de gestion.

💡Notre avis

Les frais des deux contrats Bourse Direct sont clairement très compétitifs. L’absence de frais d’entrée, de versement et d’arbitrage constitue un véritable avantage pour l’investisseur, en permettant d’investir et d’ajuster son allocation sans coûts supplémentaires.

Du côté des frais de gestion, les deux contrats se positionnent parmi les bons standards du marché, avec des niveaux autour de 0,65 %. C’est nettement plus avantageux que les assurances-vie bancaires traditionnelles, où les frais peuvent atteindre 0,80 % à 0,90 % par an, voire davantage.

Cela permet de préserver une plus grande partie de la performance sur le long terme, ce qui est un point essentiel dans une stratégie patrimoniale.

Pour autant, ces contrats ne sont pas les plus compétitifs existants. Certains acteurs en ligne proposent aujourd’hui des frais encore plus faibles, autour de 0,50 % à 0,60 % par an.

Modes de gestion des assurances-vie Bourse Direct

Les contrats Bourse Direct Horizon et Bourse Direct Vie proposent chacun deux modes de gestion, avec des logiques assez différentes.

Dans les deux cas, vous pouvez choisir entre gestion libre et gestion pilotée, mais les profils proposés, les options disponibles et le fonctionnement général ne sont pas identiques. Il est donc important de distinguer les deux contrats.

Bourse Direct Horizon : une gestion libre et une gestion pilotée par profil

Le contrat Bourse Direct Horizon permet d’investir soit en gestion libre, soit en gestion pilotée.

Gestion libre : une gestion autonome avec plusieurs options automatiques

En gestion libre, vous choisissez vous-même vos supports d’investissement et leur répartition. Cela vous permet d’adapter précisément votre contrat à votre profil, à vos objectifs et à votre horizon de placement.

Concrètement, vous pouvez :

• sélectionner vos supports
• modifier votre allocation
• mettre en place des options automatiques pour encadrer votre gestion

Bourse Direct Horizon propose plusieurs options d’arbitrages programmés.

• Le lissage des investissements (arbitrages programmés) : cette option repose sur des arbitrages automatiques réalisés à intervalles réguliers. Elle consiste à transférer progressivement un capital depuis un support vers d’autres supports, selon une fréquence définie à l’avance.
• La sécurisation des plus-values : elle consiste à transférer automatiquement les gains réalisés sur un support vers un support plus défensif. Cela permet de protéger une partie des performances déjà obtenues.
• La dynamisation des plus-values : à l’inverse, cette option vise à réinvestir certains gains issus de supports prudents vers des supports plus dynamiques, afin de rechercher davantage de performance.
• La limitation des moins-values : cette option permet de déclencher un arbitrage automatique lorsqu’un support baisse au-delà d’un certain seuil. L’objectif est de limiter la dégradation de la valeur du contrat.
• La limitation des moins-values relatives : le principe est proche d’un stop-loss évolutif. L’arbitrage se déclenche lorsqu’un support recule d’un certain pourcentage par rapport à son plus haut niveau atteint depuis la mise en place de l’option. Cela permet de protéger plus efficacement les gains accumulés.

💡Bon à savoir

Ces outils peuvent être utiles pour automatiser une partie de la gestion et encadrer davantage votre stratégie.

En revanche, il faut souligner un point moins favorable : selon les conditions générales, ces options peuvent être facturées jusqu’à 0,50 % du montant transféré. C’est dommage, car certains contrats concurrents les proposent sans frais.

Gestion pilotée : trois mandats selon votre profil de risque

Bourse Direct Horizon propose également une gestion pilotée avec trois mandats, construits autour de profils de risque différents.

Vous déléguez alors la gestion du contrat, et l’allocation est réalisée en fonction du mandat choisi.

Trois profils sont proposés :

• DNCA Diversifié Prudent
  Exposition actions cible d’environ 20 %, avec une durée de placement recommandée de 3 ans
• DNCA Diversifié Équilibré
  Exposition actions cible d’environ 50 %, avec une durée de placement recommandée de 5 ans
• DNCA Diversifié Dynamique
  Exposition actions cible d’environ 85 %, avec une durée de placement recommandée de 5 ans

Ces mandats sont investis à 100 % en unités de compte, avec un niveau de risque progressif selon le profil retenu. Cette gestion pilotée peut convenir aux investisseurs qui souhaitent déléguer totalement leurs arbitrages, tout en choisissant un niveau de risque en phase avec leur situation.

Bourse Direct Vie : une gestion plus souple grâce au système multipoches

Le contrat Bourse Direct Vie propose lui aussi une gestion libre et une gestion pilotée profilée, mais avec un fonctionnement un peu différent.

Gestion libre : une répartition choisie librement par l’adhérent

Comme pour le contrat précédent, en gestion libre, vous répartissez vous-même vos versements entre les supports accessibles au contrat. Vous gardez donc la main sur l’allocation de votre épargne et sur les arbitrages éventuels.

Cette solution est adaptée si vous souhaitez construire votre allocation vous-même et conserver une totale autonomie dans la gestion du contrat.

Gestion pilotée profilée : deux orientations de gestion

Bourse Direct Vie propose une gestion pilotée profilée, dans laquelle l’assureur sélectionne les supports et réalise les arbitrages selon l’orientation choisie. L’adhérent ne peut alors plus arbitrer librement tant que ce mode de gestion est en place.

Deux orientations sont proposées :

• Orientation équilibrée, confiée à Lazard Frères Gestion
  L’allocation est diversifiée à l’international, avec une surpondération de l’Europe
• Orientation ETF, proposée via First Trust.
  L’allocation repose principalement sur des ETF internationaux diversifiés

Cette deuxième offre est intéressante, car elle permet d’accéder à une gestion pilotée davantage tournée vers les ETF.

La particularité de Bourse Direct Vie : le fonctionnement en multipoches

Le vrai point distinctif de Bourse Direct Vie réside dans son fonctionnement en multipoches.

Le contrat permet de combiner :

• une poche libre, gérée en autonomie
• une poche mandat, confiée à une société de gestion

Concrètement, cela signifie que vous pouvez gérer une partie de votre épargne vous-même, tout en déléguant le reste dans le même contrat. C’est une approche intéressante pour les investisseurs qui veulent conserver la main sur une partie de leur allocation, sans renoncer totalement à la délégation.

Cette souplesse constitue un vrai atout, notamment pour ceux qui hésitent entre gestion libre et gestion pilotée. Vous pourriez comparer les résultats des deux modes de gestion au bout de quelques années.

Ce qu’il faut retenir sur les modes de gestion

Les deux contrats proposent bien deux modes de gestion, mais avec une philosophie différente.

• Bourse Direct Horizon est plus classique dans son approche, avec une gestion libre enrichie par plusieurs options automatiques et une gestion pilotée organisée autour de trois profils de risque.
• Bourse Direct Vie se distingue davantage par sa logique de multipoches, qui permet de combiner gestion libre et gestion pilotée dans un même contrat, avec en plus une orientation pilotée basée sur les ETF.

💡Notre avis sur les gestions pilotées de Bourse Direct

La solution la plus pertinente est la gestion pilotée orientée ETF de Bourse Direct Vie. Les ETF offrent une approche simple, diversifiée et peu coûteuse pour investir sur les marchés, ce qui en fait un choix pertinent pour la majorité des investisseurs.

À l’inverse, les autres gestions pilotées reposent sur des fonds actifs, en moyenne plus chers et moins efficaces sur le long terme. Leur intérêt apparaît donc plus limité.

Dans ce contexte, il peut être judicieux de privilégier une gestion libre, notamment sur Bourse Direct Horizon, afin de construire une allocation basée sur des ETF et mieux maîtriser ses coûts.

Enfin, même si l’approche ETF de Direct Vie est pertinente, elle est en retrait par rapport à certaines offres spécialisées (Yomoni, Ramify ou Nalo), notamment en termes de transparence sur les performances et de compétitivité sur les frais.

Faut-il souscrire aux assurances-vie Bourse Direct ? Notre avis

Les contrats Bourse Direct Horizon et Bourse Direct Vie se positionnent comme des solutions solides, au-dessus de la majorité des assurances-vie du marché, notamment celles proposées par les banques traditionnelles.

Sans être les contrats les plus optimisés aujourd’hui, ils offrent un bon équilibre entre accessibilité, richesse de l’offre et niveau de frais. Ils peuvent donc constituer une base pertinente pour investir sur le long terme.

Les points forts des contrats

Plusieurs éléments sont clairement en faveur des assurances-vie Bourse Direct.

D’abord, l’accessibilité est un vrai point fort. Les tickets d’entrée sont raisonnables, ce qui permet de commencer facilement et d’investir progressivement.

La transparence des informations est également appréciable. Les caractéristiques des contrats, les supports et les frais sont globalement bien présentés, ce qui facilite la prise de décision.

L’un des principaux avantages réside dans la complémentarité des deux contrats :

• Bourse Direct Horizon propose une offre très large, avec un vrai point fort sur les ETF
• Bourse Direct Vie se distingue par une offre immobilière plus développée, notamment avec plusieurs SCPI

Dans ce contexte, il peut être pertinent de combiner les deux contrats d’assurances-vie :

• un contrat orienté ETF (Direct Horizon)
• un contrat orienté immobilier (Direct Vie)

Sur les fonds en euros, les deux contrats répondent à des logiques différentes :

• Netissima (Horizon) est à privilégier pour rechercher du rendement
• Direct Vie est plus adapté pour une stratégie 100 % fonds euros

Enfin, les frais sont globalement bien positionnés :

• 0 % de frais d’entrée, de versement et d’arbitrage
• des frais de gestion compétitifs, bien inférieurs aux contrats bancaires

Les limites à connaître

Malgré ces qualités, certaines limites doivent être prises en compte.

Les frais sont compétitifs, mais pas les plus bas du marché. Certains contrats en ligne font légèrement mieux, autour de 0,50 %.

La gestion pilotée constitue également un point plus faible :

• elle repose souvent sur des fonds actifs
• des acteurs spécialisés comme Ramify, Nalo ou Yomoni proposent des solutions plus abouties, notamment en ETF

Enfin, il est possible de trouver des contrats plus optimisés sur certains aspects :

• des frais encore plus faibles
• des fonds en euros plus performants
• une gestion pilotée plus aboutie
• ou une offre d’investissement encore plus large

Notre verdict

Les assurances-vie Bourse Direct sont de très bons contrats, clairement supérieurs à la majorité des offres du marché.

Elles sont particulièrement pertinentes :

• Horizon pour investir en ETF, avec éventuellement une part limitée de titres vifs
• Direct Vie pour développer une exposition à l’immobilier

En revanche, ce ne sont pas les contrats les plus optimisés existants. Si vous souhaitez aller plus loin, il est possible de trouver mieux sur certains critères.

Ce qu’il faut retenir

• Deux contrats complémentaires : Horizon pour les ETF et la flexibilité, Direct Vie pour l’immobilier et le 100 % fonds euros
• Une excellente accessibilité avec des frais réduits et une gestion simple 100 % en ligne
• Une offre d’investissement solide, avec un vrai avantage ETF côté Direct Horizon et immobilier côté Direct Vie
• Des fonds euros cohérents : Netissima performant (avec UC), Direct Vie plus adapté aux profils sécuritaires
• De très bons contrats mais pas les meilleurs du marché, avec des alternatives plus optimisées sur les frais, la gestion pilotée ou l’offre financière.