Meilleurs ETF Amérique latine : top 3 pour investir

Les principaux ETF pour s’exposer à l’Amérique latine en un coup d’œil :

Parmi les zones géographiques, l’Amérique latine occupe une place singulière, portée notamment par des économies comme le Brésil ou le Mexique.

Riche en ressources naturelles et vaste par sa superficie, cette région a connu d’importantes phases de croissance, avant de traverser des périodes plus contrastées ces dernières années.

Face à ce contexte, de nombreux investisseurs s’interrogent sur l’intérêt d’investir en Amérique centrale et Amérique du sud via des ETF.

Dans cet article, nous vous proposons une analyse synthétique de cette zone géographique ainsi qu’un comparatif des meilleurs ETF pour s’exposer à l’Amérique latine, en tenant compte du potentiel comme des risques.

Pourquoi investir en Amérique latine ?

Investir en Amérique latine permet de diversifier son portefeuille en dehors des zones comme l’Europe ou les États-Unis.

S’exposer à un continent aux dynamiques économiques différentes contribue à renforcer la diversification et à construire un portefeuille plus résilient.

Une zone émergente portée par des économies majeures

L’Amérique latine s’appuie principalement sur deux grandes économies émergentes :

• Le Brésil, moteur régional grâce à ses ressources naturelles et à son poids économique,
• Le Mexique, soutenu par sa proximité avec les États-Unis et son rôle central dans les chaînes de production industrielles.

À l’échelle mondiale, la région représente :

• près de 8 % de la population mondiale,
• environ 8,5 % du PIB mondial.

Des avantages structurels forts

L’Amérique latine dispose de nombreux atouts de long terme :

• Important exportateur net de produits alimentaires au monde, grâce à d’immenses terres agricoles,
• Une forte exposition aux matières premières, notamment :
  • pétrole et gaz naturel,
  • cuivre et minerais,
  • cacao, café, bois rares,
• Des secteurs porteurs comme l’énergie, la finance et les ressources naturelles.

Le Brésil illustre bien ce potentiel avec une économie agricole robuste, tandis que le Mexique bénéficie de son intégration économique avec l’Amérique du Nord.

La dynamique commerciale est également renforcée par des accords de libre-échange, notamment entre l’Union européenne et le Mercosur (accord UE-Mercosur)

Un potentiel à nuancer par une croissance plus modérée

Malgré ces atouts, la région connaît une croissance économique plus contrastée ces dernières années. Selon la Banque mondiale :

• la croissance devrait atteindre 2,3 % en 2026,
• puis 2,6 % en 2027.

Ces niveaux restent positifs, mais inférieurs à ceux d’autres zones émergentes, notamment en Asie du Sud, et loin des fortes dynamiques observées par le passé.

Des risques spécifiques à bien intégrer

Investir en Amérique latine implique d’accepter des risques plus élevés que sur les marchés développés :

• Instabilité politique et tensions sociales dans certains pays,
• Corruption et incertitudes réglementaires, pouvant freiner l’investissement,
• Risque de change, lié à la dépendance aux exportations,
• Volatilité élevée des marchés financiers,
• Exposition aux catastrophes naturelles (séismes, inondations).

Malgré ces contraintes, les perspectives de long terme restent attractives. La richesse des ressources naturelles, le poids démographique et le rôle moteur d’économies comme le Brésil ou le Mexique soutiennent l’intérêt de la région.

Quels indices boursiers choisir pour investir en Amérique latine ?

Pour investir en actions d’Amérique latine via des ETF, le choix de l’indice boursier de référence est une étape importante.

Par définition, un ETF a pour objectif de répliquer la performance d’un indice, c’est-à-dire de suivre l’évolution d’un panier d’actions représentatif d’un marché. Il est donc essentiel de bien comprendre ce que couvre chaque indice avant d’investir.

Sur le marché, trois grands indices font référence pour l’exposition à l’Amérique latine :

• MSCI Emerging Markets Latin America
  Indice de référence « classique », il regroupe les grandes et moyennes capitalisations, autrement dit les entreprises les plus importantes et intermédiaires en taille, de cinq pays émergents d’Amérique latine. Il couvre environ 85 % de la capitalisation boursière flottante de chaque pays, c’est-à-dire la part des actions réellement disponibles à l’achat sur les marchés.
• MSCI Emerging Markets Latin America 10/40
  Construit sur la même base que l’indice précédent, il intègre des règles de concentration 10/40. Concrètement, cela signifie qu’aucune entreprise ne peut peser plus de 10 % de l’indice, et que les plus grosses positions ne peuvent pas représenter plus de 40 % au total.
• MSCI EM Latin America ESG Leaders Select 5 % Issuer Capped
  Cet indice sélectionne les entreprises affichant les meilleures performances ESG, c’est-à-dire en matière d’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance. Il limite en outre le poids de chaque entreprise à 5 %, afin de réduire le risque lié à une trop forte dépendance à une seule valeur.

Ces indices reposent sur une base commune, à savoir les principales actions cotées des marchés émergents d’Amérique latine, avec une forte pondération du Brésil et du Mexique. Ils présentent toutefois des différences notables en matière de concentration, de pondération des entreprises ou de critères extra-financiers, qu’il convient d’analyser pour choisir l’indice le plus adapté à ses objectifs d’investissement.

💡Bon à savoir

L’Argentine est absente des indices MSCI Amérique latine. Elle a été retirée de l’indice en 2021 et classée comme marché « Standalone », c’est-à-dire traitée à part par MSCI. Concrètement, les actions argentines ne bénéficient plus des flux d’investissements passifs liés aux grands indices régionaux ou émergents. Un retour futur reste toutefois possible.

Répartition géographique des principaux indices Amérique latine

💡Notre analyse

Les trois indices étudiés sont majoritairement exposés au Brésil et au Mexique, qui concentrent l’essentiel de la capitalisation boursière de la région. Les deux premiers indices se caractérisent par une très forte concentration sur le Brésil, tandis que l’exposition aux autres pays d’Amérique latine reste plus marginale, notamment au Chili, au Pérou et en Colombie.

L’indice intégrant des critères ESG se distingue par une répartition géographique plus équilibrée. Il accorde un poids plus important au Mexique et au Chili réduisant l’exposition au Brésil et au Mexique.

Répartition sectorielle des principaux indices Amérique latine

💡Notre analyse

Les indices MSCI EM Latin America et MSCI EM Latin America 10/40 se distinguent par une forte exposition aux matières premières et par le poids dominant du secteur financier, qui constitue le principal moteur de ces indices. Cette structure reflète la dépendance économique de la région aux ressources naturelles et aux grandes institutions financières.

L’indice MSCI EM Latin America ESG Leaders adopte une approche différente. Les critères ESG conduisent à une réduction de l’exposition à l’énergie et aux matériaux, au profit d’une répartition plus équilibrée entre la finance, les biens de consommation courante et les secteurs industriel.

Performances des principaux indices Amérique latine

Données annualisées au 31/12/2025

💡Notre analyse

Sur les horizons 3, 5 et 10 ans, les indices MSCI EM Latin America et MSCI EM Latin America 10/40 affichent des performances quasi identiques. Les règles de concentration du 10/40 n’ont pas eu d’impact significatif sur la performance à moyen et long terme.

À l’inverse, l’indice MSCI EM Latin America ESG Leaders présente des performances sensiblement inférieures, quel que soit l’horizon étudié. L’intégration de critères ESG a réduit l’exposition à certains secteurs historiquement moteurs de la région, comme l’énergie et les matériaux. Cela s’est traduit par une performance plus faible sur la durée.

Enfin, il est important de rappeler que les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles servent uniquement à analyser des tendances historiques et à mieux comprendre le comportement des indices selon leur construction.

Pour identifier les meilleurs ETF Amérique latine, nous avons appliqué une méthodologie rigoureuse, basée sur des critères objectifs. Le but est de sélectionner des ETF liquides, fiables et adaptés à un investissement long terme, tout en restant accessibles aux investisseurs particuliers.

Les principaux critères de sélection

• Indice répliqué et type de réplication
  Nous privilégions des indices larges et représentatifs de l’Amérique latine, afin d’éviter une exposition trop étroite ou excessive à une seule valeur.
• Frais de gestion
  Les frais doivent être faibles car ils ont un impact direct sur la performance à long terme, notamment via l’effet des intérêts composés.
• Encours sous gestion
  Un encours élevé est généralement un gage de liquidité, de pérennité de l’ETF et de faibles écarts entre le prix de marché et la valeur liquidative.
• Tracking error
  Cet indicateur mesure l’écart entre la performance de l’ETF et celle de son indice. Une tracking error faible traduit une réplication efficace.
• Ancienneté de l’ETF
  Les ETF disposant d’un historique suffisant permettent d’analyser leur comportement dans différents cycles de marché.
• Réputation de l’émetteur
  Nous retenons des ETF émis par des acteurs reconnus, offrant un haut niveau de transparence et de suivi.
• Politique de dividendes
  Le choix entre ETF capitalisant ou distribuant dépend du profil de l’investisseur et de l’enveloppe utilisée.
• Éligibilité PEA
  Nous vérifions que les ETF sont éligibles au PEA, afin de bénéficier d’une fiscalité plus avantageuse pour les investisseurs français.

Meilleurs ETF Amérique latine

💡Notre avis

Les trois ETF sont proposés par des émetteurs de premier plan et affichent des frais de gestion globalement faibles, en particulier pour les deux premiers.

Hors PEA, pour une stratégie de capitalisation, l’Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF – EUR (C) apparaît le plus adapté. Sa structure capitalisante évite la fiscalité sur les dividendes sur un compte-titres et simplifie l’investissement via une assurance-vie.

L’iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF constitue une alternative solide grâce à son encours élevé et à son ancienneté. Son caractère distribuant peut convenir si vous recherchez des revenus réguliers ou si vous réinvestissez les dividendes, mais il est moins pertinent fiscalement pour capitaliser sur un compte-titres.

Enfin, l’Amundi PEA MSCI Emerging Latin America Selection UCITS ETF – Acc est le seul ETF éligible au PEA de la sélection.

Il repose sur un indice différent, adapté aux contraintes légales du PEA, mais très fortement corrélé aux principaux indices Amérique latine, ce qui permet de profiter de la fiscalité avantageuse de cette enveloppe tout en conservant une exposition pertinente à la région.

Investir dans des ETF Amérique latine est simple et accessible aux particuliers. La première étape consiste à choisir et alimenter une enveloppe d’investissement, chacune disposant de règles juridiques et fiscales spécifiques.

Plusieurs solutions sont possibles :

• PEA
• Assurance-vie
• Contrat de capitalisation
• PER
• Compte-titres

Selon l’assurance-vie, le contrat de capitalisation ou le PER sélectionné, la liste des ETF disponibles peut varier. Il est donc indispensable de vérifier les supports proposés par le contrat avant d’investir.
Pour le PEA, il faudra s’assurer que l’ETF visé est bien éligible à cette enveloppe.

Le compte-titres, quant à lui, offre la plus grande liberté, puisqu’il permet d’accéder à l’ensemble des ETF disponibles sur le marché, sans contrainte d’éligibilité.

Une fois l’enveloppe choisie, il suffit d’acheter les ETF directement via votre intermédiaire financier, en cohérence avec votre stratégie d’investissement et votre horizon de placement.

Sur les 10 dernières années, l’Amérique latine a connu une volatilité nettement supérieure à celle de l’indice Emerging Markets, environ 1,6 fois plus élevée. Concrètement, cela implique des variations plus marquées, à la hausse comme à la baisse.

Sur la même période, les marchés émergents dans leur ensemble ont enregistré de meilleures performances que l’Amérique latine seule. Un ETF Emerging Markets, qui intègre les pays latino-américains aux côtés d’autres zones émergentes, permet ainsi une diversification géographique plus équilibrée qu’un ETF concentré sur une région.

Il apparaît plus pertinent pour la majorité des investisseurs de privilégier un ETF Emerging Markets plutôt qu’un ETF exclusivement dédié à l’Amérique latine, l’Afrique ou encore à l’Asie.

Toutefois, avant même d’envisager une exposition aux marchés émergents, il est généralement recommandé de poser les bases de son portefeuille avec des ETF larges, comme un ETF World ou un ETF S&P 500.

Enfin, la diversification ne se limite pas aux ETF. Un patrimoine équilibré repose aussi sur une répartition cohérente entre différentes classes d’actifs, en fonction de votre profil de risque, comme les actions, l’immobilier ou encore les placements sécurisés.

• L’Amérique latine permet de diversifier son portefeuille, mais elle se caractérise par une volatilité élevée et des performances historiquement inférieures à celles des marchés émergents pris dans leur ensemble.
• Pour la majorité des investisseurs, il est plus pertinent de privilégier un ETF Emerging Markets, l’exposition à l’Amérique latine devant se faire à la marge.
• Avant d’investir dans les marchés émergents, il est recommandé de construire le socle du portefeuille avec des ETF larges, comme un ETF World ou un ETF S&P 500.
• Parmi les meilleurs ETF pour s’exposer à l’Amérique latine, on retrouve notamment : iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF, Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF – EUR (C) et Amundi PEA MSCI Emerging Latin America Selection UCITS ETF – Acc, selon l’enveloppe d’investissement utilisée.
• Le choix des ETF et de l’enveloppe d’investissement doit rester cohérent avec le profil de risque et la diversification globale du patrimoine.